Inflación en Estados Unidos para el mes de Febrero se mantuvo en el 2,4%. Mercado atento a decisiones del G7 y la Agencia Internacional de Energía sobre liberación de reservas de crudo.
Panorama Internacional
Los mercados energéticos tuvieron su segundo día de volatilidad mientras que diferente personal de la Casa Blanca se contradecía en comunicados enviados frente a la guerra en Medio Oriente contra Irán. El Secretario de Energía, Chris Wright, publicó de manera errónea que Estados Unidos habría escoltado a un buque petrolero a través del Estrecho de Ormuz; posteriormente, la Secretaria de Prensa de la Casa Blanca, Carolina Leavitt, confirmó que no se había realizado dicha operación, no obstante, afirmó que el ejército estadounidense estaba realizando opciones adicionales para bloquear cualquier intento por parte de Irán de restringir el comercio a través de esta importante vía fluvial.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento mixto con el oro y la plata bajando -0,25% y -2,54%, respectivamente. Por su parte, el petróleo rebota después de dos días de caídas después de que se conociera que buques de la marina del Reino Unido fueron atacados por parte de Irán en el Estrecho de Ormuz. Adicionalmente, el mercado está atento a las decisiones frente a la liberación de reservas de petróleo por parte de la Agencia Internacional de Energía junto con lo que puedan decidir los países del G7. El WTI varía +3,36% ubicándose en USD 86,34 mientras que el Brent +3,71% llegando a USD 91,02.
En horas de la tarde del día de ayer, el Presidente Donald Trump también generó confusión al publicar en sus redes sociales que Estados Unidos no tenía conocimiento sobre colocación de minas por parte de Irán en el Estrecho de Ormuz, sin embargo, posteriormente insistió a las fuerzas iraníes a retirar cualquier explosivo que el régimen pudiera haber colocado y amenazó con destruir cualquier barco que llegase a intentarlo, subrayando su determinación para que el petróleo pueda fluir a través de esa vía fluvial después de casi dos semanas de guerra. Los anteriores mensajes dispersos, junto con los de los funcionarios de la Casa Blanca, generaron frustración en el mercado ocasionaron que los precios del petróleo se desplomaran casi un 20,0% en el undécimo día de guerra en Medio Oriente.
La inflación core de febrero (excluye alimentos y servicios) en Estados Unidos presentó una desaceleración frente al mes de enero; para este mes, el indicador presentó una variación de 0,2% en comparación al 0,3% lo que sugirió que las presiones sobre los precios se suavizaron y se desaceleraron justo antes de la guerra de Irán. De manera anual, la inflación se ubicó en 2,4% manteniéndose estable y sin cambios en cuanto al dato del mes de enero; por su parte, la inflación core fue de 2,5% alineándose con el dato de enero junto con el dato que tenía previsto el mercado. Con estos datos, el mercado sigue considerando dos recortes por parte de la Reserva Federal para este año: uno en julio y el otro en diciembre; aunque esto, dependería de cómo se vería afectado el dato de marzo con la presión por el fuerte incremento en los precios de la energía.
Divisas
Hoy el DXY presenta una variación de +0,3% ubicándose en 99,16 puntos. El Euro y la Libra se devalúan -0,3% y -0,1%, respectivamente. En la región se presenta un comportamiento negativo con el peso mexicano devaluándose -0,3%, el peso chileno -0,9% y el real -0,1%. En la jornada anterior, el peso colombiano se revaluó 1,9% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.685 – $3.760.
Durante la jornada de hoy, los futuros estadounidenses presentan un comportamiento xx mientras continúa el conflicto en Medio Oriente entre Estados Unidos, Israel e Irán afectando no solamente los precios del petróleo sino también impactando los mercados de renta variable junto con los bonos de los diferentes países, en este caso, los bonos europeos cayeron después de que un funcionario del Banco Central advirtiera que la guerra con Irán podría generar una subida de los tipos de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo mucho antes de lo que estaba esperando el mercado, y es que esto termina siendo el temor de todos los gobiernos, que el conflicto en Medio Oriente se convierta en un factor para tener una política monetaria más restrictiva por parte de los diferentes Bancos Centrales del mundo. En temas del conflicto, la marina de Reino Unido comentó que tres buques fueron atacados en el Estrecho de Ormuz y en la costa cercana del Golfo Pérsico. Con lo anterior, los gobiernos están buscando diferentes soluciones para contener el impacto en los precios de la energía, por ejemplo, la Agencia Internacional de Energía propuso liberar aproximadamente 400 millones de barriles correspondientes a las reservas de crudo como un plan de contingencia. Aunque esta liberación podría aliviar por el momento la presión en los precios del commodity, solamente sería una solución de corto plazo. Los bonos del tesoro por su parte, presentan un comportamiento xx al inicio de la jornada con xx a lo largo de la curva.
Panorama Colombia
ANIF calcula que sin recorte de gasolina, la inflación anual hubiese acelerado hasta 5,38%.
Según el Centro de Estudios Económicos de Colombia (ANIF) de no haberse materializado la reducción de COP 500 por galón en la gasolina corriente, la inflación anual presentada por el DANE correspondiente al mes de febrero se habría acelerado hasta un 5,38%. Y es que, en consideración de la ANIF, al excluir los precios de la electricidad y los combustibles, la inflación anual se ubicó en 5,9% para febrero en comparación a 5,8% de enero lo que demuestra una aceleración que va en línea con la dinámica del indicador total, y es que, la inflación está cediendo pero el alivio viene por parte de los sectores regulados.
La entidad destacó que la moderación de la inflación anual no estuvo relacionada con alguna corrección de precios ni a una menor demanda, sino por alivios puntuales generados por el Gobierno en sectores regulados que contrarrestaron las presiones persistentes en los componentes más importantes del costo de la canasta familiar. De acuerdo con las estimaciones de la ANIF, el recorte de COP 500 en el precio del galón de gasolina representó aproximadamente el 7,0% de la inflación mensual, y de no haberse adoptado dicha medida, los combustibles habrían llevado a una variación mensual del IPC a 1,16% y la inflación anual de febrero a 5,38%.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 289,24 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 100,00 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó una variación positiva de +2,1%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.272,65 puntos, con un volumen de negociación de COP 289,24 mil millones.
Promigas: informó que ha efectuado por conducto de Deceval el pago de los intereses trimestrales vencidos, de sus Bonos Ordinarios 2016, Serie A Subserie A10 por un valor nominal de COP$150.000.000.000 y Subserie A20 por valor nominal de COP$250.000.000.000, emitidos el 08 de septiembre de 2016. Los intereses corresponden al período comprendido entre el 08 de diciembre de 2025 y el 08 de marzo de 2026, con un valor total de pago de $ 9.041.850.000.
Grupo Sura: Fitch Ratings afirmó las calificaciones internacionales de riesgo emisor de largo plazo en monedas extranjera y local de Grupo Sura en BB+, así como sus bonos sénior no garantizados en BB+. La Perspectiva de la calificación para las IDR es Estable. Fitch también afirmó la calificación nacional de largo plazo de Grupo Sura en AAA(col) con Perspectiva Estable, la calificación nacional de corto plazo en F1+(col) y las calificaciones nacionales de sus bonos sénior no garantizados de largo y corto plazo en AAA(col) y F1+(col), respectivamente.
Grupo Argos: La Junta Directiva designó a Felipe Aristizábal como Vicepresidente de Estrategia y Finanzas Corporativas de la compañía, así como representante legal.
Cemargos: Con base en la designación de Felipe Aristizábal como Vicepresidente de Estrategia y Finanzas Corporativas de Grupo Argos, la Junta Directiva de Cementos Argos iniciará el proceso para la designación del nuevo Vicepresidente Financiero de la compañía y comunicará al mercado el reemplazo una vez se tome la decisión.
ISA: Informó que el 10 de marzo de 2026, radicó una comunicación ante la Sección Quinta del Consejo de Estado, informando que el 5 de marzo de 2026 el Comité de Talento Organizacional de la Junta Directiva de la compañía, en ejercicio de su función estatutaria, sesionó para ocuparse del cumplimiento a la sentencia proferida por dicho despacho el pasado 26 de febrero, mediante la cual declaró la nulidad de la elección de Jorge Andrés Carrillo Cardoso como presidente de la compañía.
GEB: presentó sus resultados correspondientes al 4T25 con una utilidad neta de COP 893 mil millones.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.573,94 millones y el pesó cerró en $3.697,05 bajando $69,95.
Resistencias: $3.760 – $3.830
Soportes: $3.685 – $3.640
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, la curva de TES tasa fija en Colombia registró un comportamiento positivo con una valorización promedio de 22,2 pbs y un volumen de negociación de COP 4,02 billones. Comportamiento positivo de la curva de deuda publica que junto a la tranquilidad momentánea por el dato de inflación ha incorporado menor riesgo en parte por la situación internacional que logró los precios del petróleo bajaran nuevamente a la zona de los $90 dólares. La subasta de TCO´s mostro mayor demanda y una tasa de corte menor a la semana anterior lo que ha traído mayor calma para la parte corta. Hoy el mercado estará atento a la subasta de TES TF 2030.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. IPC YoY / Balance del Presupuesto Federal.
- ALE. IPC YoY.
- BRA. Ventas al por Menor YoY.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 11/03. Índice de Confianza al Consumidor.
Las elecciones de Senado, Cámara y Consulta dejaron el camino abierto para las elecciones presidenciales que se realizarán en mayo, generando nuevas esperanzas sobre un cambio de gobierno lo que ha favorecido al mercado y ha ocasionado un repunte en los bonos soberanos después de casi dos semanas siendo castigados. El resultado electoral generó un desempeño positivo en los bonos, con los títulos del 2036 subiendo desde su mínimo en 6 meses y alivió la tensión que existía por el temor de generarse un impago en los próximos cinco años desde el máximo que se registró en mayo del año pasado.
El día de ayer se llevo a cabo la subasta No. 10 de TES de Corto Plazo en donde el Ministerio de Hacienda colocó en el mercado COP 900 mil millones en valor nominal en Títulos de Tesorería a Corto Plazo (TCO) para la referencia con vencimiento el 23 de febrero de 2027. En la subasta se recibieron posturas de compra por COP 1,8 billones en valor nominal, equivalente a 2 veces el monto ofrecido correspondiente a COP 900 mil millones y la tasa de interés de corte fue de 13,144% para la referencia a un año.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
