Confianza económica de la Euro Zona baja por tercer mes consecutivo a 93,0 puntos desde los 96,6 puntos de marzo. Estados Unidos anunció su decisión de mantener el bloqueo naval en el Estrecho de Ormuz por lo que los precios del petróleo siguen reputando. Hoy el mercado estará atento a la decisión de tasas de la FED y resultados corporativos del sector tecnológico.
Panorama Internacional
Estados Unidos advirtió a las instituciones financieras sobre posibles riesgos de sanciones contra las refinerías de petróleo chinas como consecuencia de sus vínculos con Irán, incrementando la presión económica sobre el Régimen Islámico y arriesgándose a generar tensiones con Pekín justo antes de la reunión prevista para el próximo mes entre los presidentes Donald Trump y Xi Jinping. El día de ayer, la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Departamento del Tesoro comentó que las refinerías independientes en China están actualmente en riesgo de ser incluidas en la lista de no deseados por su papel en la importación y procesamiento de petróleo iraní. Dentro del comunicado, el Departamento del Tesoro invitó a las instituciones financieras a evitar facilitar transacciones entre refinerías chinas que pudieran importar crudo de Irán y a realizar una debida diligencia reforzada. Las entidades estatales chinas usualmente se mantienen alejadas del crudo que está calificado dentro de la “lista negra”, no obstante, las refinerías privadas han sido las consumidoras más importantes de Teherán aprovechando al máximo los precios con descuento que el país les otorga. Estas medidas se suman a la implementada por Estados Unidos la semana pasada, en donde sancionó a una de las mayores refinerías privadas de petróleo de China, Hengli Petrochemical Refinery Co, dado que al parecer habían realizado compras de crudo a Irán.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento negativo con el oro teniendo una caída del -0.65% y la plata del -0.55%. Por su parte, el petróleo se encuentra con subidas en su precio con el WTI teniendo un movimiento de 3.3% ubicándose en USD 103.26 y el Brent por su parte un 3.0% llegando a USD 114,62.
La confianza económica de la Euro Zona para abril cayó a 93,0 puntos en comparación a 96,6 puntos de marzo y también se ubicó por debajo de las expectativas del mercado, las cuales se ubicaban alrededor de 95,1 puntos. Esta caída fue la tercera consecutiva del indicador, a pesar de que a principios de año se evidenció una leve recuperación. Para el mes de abril, la confianza se debilitó en todos los sectores, afectando principalmente a los servicios y al comercio minorista, generando preocupación sobre las expectativas de crecimiento del segundo trimestre, lo anterior, acompañado del incremento de las expectativas de inflación, las cuales se han ubicado por encima de su promedio a largo plazo. Este nuevo dato económico que se conoció en la mañana de hoy refuerza cada vez más las expectativas que tiene el mercado de que el Banco Central Europeo subirá su tasa de interés como consecuencia de los riesgos a la economía que está representando actualmente la guerra de Medio Oriente. Adicionalmente, la confianza del consumidor continuó con los datos negativos al ubicarse para el mes de abril en -20,6 puntos en línea con el dato de marzo; este resultado ha sido como consecuencia de las menores compras por parte de los consumidores y un incremento en las expectativas de desempleo que ha aumentado el sentimiento de debilitación de las intenciones de las compañías de contratación en todos los sectores.
Divisas
Hoy el DXY amanece con un movimiento ligero alcista de 0,03%, ubicándose en 98,66 puntos. Por su parte, el euro y la libra se debilitan con un -0,1% y -0,1%, respectivamente. En la región, se observan movimientos negativos, con el peso mexicano debilitándose un -0,1%, el peso chileno un -0,5% y el real brasileño un -0,4%. En la jornada anterior, el peso colombiano se fortaleció un 1,1% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.570 – $3.665.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, expresó su descontento con la más reciente propuesta de paz de Irán, señalando que el país atraviesa un “estado de colapso” mientras intenta resolver su crisis de liderazgo. En una publicación reciente, afirmó que Teherán busca reabrir el Estrecho de Ormuz, pero sin abordar de inmediato su programa nuclear, condición que Washington considera clave para cualquier acuerdo. Las declaraciones de Trump se dan en un contexto de estancamiento en las negociaciones, luego de que se cancelaran los intentos de diálogo en Pakistán. El mandatario insistió en que los temas nucleares deben ser parte central desde el inicio, lo que ha dificultado avances en las conversaciones. En paralelo, la situación interna en Irán añade complejidad al escenario. Tras la muerte del ayatolá Ali Jamenei al inicio del conflicto, el país enfrenta una transición de poder marcada por divisiones, donde el ascenso de Mojtaba Jamenei y el mayor protagonismo de la Guardia Revolucionaria han endurecido la postura negociadora. Este vacío de liderazgo claro estaría dificultando la toma de decisiones estratégicas y prolongando el conflicto, en medio de tensiones geopolíticas que siguen afectando los mercados energéticos y las rutas comerciales globales. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, instó a Irán a “ponerse serio” y firmar un acuerdo para destrabar las negociaciones. Sus declaraciones se dan en medio de versiones sobre una posible ampliación del bloqueo estadounidense a puertos iraníes.
La Destatis publicó el dato preliminar de inflación de abril en Alemania, evidenciando un repunte frente al dato anterior. El IPC interanual se ubicó en 2,9%, por encima del 2,7% de marzo y en linea con las previsiones, mientras que el índice armonizado (IPCA), clave para el Banco Central Europeo, ascendió a 3,2%. A nivel mensual, los precios crecieron 0,7%, reflejando presiones inflacionarias persistentes, incluso en la inflación subyacente, que se mantiene alrededor del 2,5%. Esto sugiere que las presiones ya no provienen únicamente de factores externos, sino que se han extendido a la dinámica interna de la economía. El repunte estuvo impulsado principalmente por el aumento en los costos energéticos, en un contexto de tensiones geopolíticas y disrupciones en el Estrecho de Ormuz, que han elevado los precios del petróleo. A esto se suma el encarecimiento de importaciones por la debilidad del euro y el aumento en los precios de servicios, presionados por ajustes salariales recientes. Tras el dato, distintos institutos económicos revisaron a la baja sus proyecciones de crecimiento para 2026, estimando un avance cercano al 0,6%, mientras que la inflación promedio del año se proyecta en 2,8%, por encima del objetivo del BCE, lo que podría limitar el margen para una flexibilización monetaria en el corto plazo.
Durante el inicio de la jornada, los futuros accionarios de Estados Unidos se mantienen planos mientras que el mercado está atento a los resultados de hoy de gran parte de las empresas tecnológicas junto con la decisión de la Reserva Federal. Los inversores estarán atentos a lo que podría ser la última decisión de Jerome Powell como presidente del Banco Central de Estados Unidos y sus comentarios frente al nerviosismo de repuntes inflacionarios por la guerra con Irán; además también estarán con los ojos puestos en alguna señal en las llamadas de resultados de las empresas tecnológicas que puedan sustentar el gasto de capital y si este será suficiente y sostenible para mantener sus negocios. En cuanto a la guerra de Medio Oriente, se conoció hoy que Estados Unidos mantendría su bloqueo naval en la mayoría de los puertos iraníes lo que generó que el petróleo repuntara por el bloqueo permanente del Estrecho de Ormuz. Por su parte, los Bonos del Tesoro presentan desvalorizaciones en la parte corta de la curva mientras que la parte media se valoriza.
Panorama Colombia
Consejo de Estado suspende decreto que ordena trasladar $25 billones a Colpensiones.
El día de ayer, el sistema pensional colombiano entró en una nueva etapa de incertidumbre jurídica, debido a que, el reciente decreto 415 de 2026 emitido por el Gobierno Nacional para acelerar el traspaso de recursos hacia Colpensiones fue llevado ante los tribunales. En conformidad con lo anterior, la justicia administrativa puso bajo evaluación el Capítulo 5 de dicho decreto, el cual, ordena a los fondos privados trasladar de forma inmediata a Colpensiones los ahorros de miles de ciudadanos que ya cambiaron de régimen y que no han cumplido los requisitos de edad ni semanas para jubilarse.
Ahora, en consideración con los comentarios de los demandantes, el conflicto se encuentra en que los recursos deberían permanecer en los Fondos de Cesantías y Pensiones (AFP’s) generando rendimientos hasta que se termine el derecho pensional. Por lo anterior, el magistrado ponente propuso frenar esta medida para evitar el traslado patrimonial que podría ser masivo e irreversible bajo reglas jurídicas. Por otra parte, el Capítulo 6 tendría más posibilidades de que fuera aprobado por el Consejo de Estado, ya que este apartado regula el traspaso de capital de quienes ya consolidaron su derecho a la jubilación; de acuerdo con las normas jurídicas, el traslado de los fondos es una necesidad administrativa y financiera para garantizar los flujos de pagos dado que Colpensiones debe comenzar a pagar las mesadas de inmediato.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 154,6 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 41,5 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento negativo con una variación de -1,0%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.167,42 puntos, con un volumen de negociación de COP 154,6 mil millones.
Mineros: anunció hoy una alianza estratégica con el Centro de Excelencia Vikram Sodhi para la Habilitación de la Inteligencia Artificial en Sistemas Geológicos y Mineros, liderado por el Instituto Indio de Tecnología (IIT) Kharagpur.
Celsia: el día de ayer se completó el proceso de adjudicación de la readquisición extraordinaria de acciones ordinarias, mediante el cual readquirió 16.661.459 acciones a un precio de $9.002 por acción. El monto total de la operación fue cercano a $150.000 millones y contó con la participación de 7.621 accionistas que representan el 89,5% de la propiedad de la compañía.
Ecopetrol: informó que el martes 12 de mayo de 2026 dará a conocer sus resultados financieros y operativos, correspondientes al primer trimestre de 2026 después del cierre de mercado. El miércoles 13 de mayo de 2026, la administración llevará a cabo la conferencia virtual.
ISA: el 28 de abril de 2026, ISA recibió del Ministerio de Hacienda y Crédito Público la Resolución No. 0898, por la cual se autoriza a INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA S.A. E.S.P. para celebrar un contrato de empréstito interno con Davivienda S.A., hasta por la suma de $400.000 millones.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $917,940 millones y el pesó cerró en $3.602,0 bajando $39,00.
Resistencias: $3.595 – $3.665
Soportes: $3.570 – $3.540
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, los TES tasa fija en Colombia registraron un comportamiento de valorización, con una variación promedio de 9.6 pbs y un volumen de negociación cercano a COP 3,13 billones. Corrección que se da luego de la fuerte desvalorización del día lunes, con mayor valorización en el nodo del 2058 en 25 pbs. Emisión de TCO tuvo corte en el 13.72%, nivel que supera el 13.69% del 1 de abril del presente año, registrando un bid to cover de 1.7, inferior al 1.9 de la semana anterior.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. Decisión de Tasas / Solicitudes de hipoteca MB / Inventarios al por mayor / Construcciones iniciales / Órdenes bienes duraderos.
- UE. Confianza Económica / Confianza del Consumidor.
- ALE. IPC YoY.
- BRA. Decisión de Tasa Selic.
- JPN. Producción Industrial YoY.
- CHN. PMI de fabricación.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 29/04. Confianza Industrial / Confianza de Comercio al Por Menor.
La ANDI solicitó a la Corte Constitucional de Colombia declarar inexequible la emergencia económica decretada por el gobierno de Gustavo Petro a raíz de las lluvias de inicios de 2026. El gremio, liderado por Bruce Mac Master, argumenta que la medida no cumple con el requisito de imprevisibilidad, dado que entidades como el Ideam ya habían advertido sobre estos fenómenos climáticos. Según la ANDI, el Ejecutivo ha utilizado de manera recurrente este mecanismo excepcional para sustituir el trámite legislativo ordinario, lo que podría afectar la separación de poderes. Además, considera que la crisis responde más a fallas de planeación que a un evento extraordinario que justifique facultades especiales.
En el marco de esta emergencia, el Gobierno creó un impuesto extraordinario al patrimonio para financiar la atención de la crisis, lo que ha generado preocupación en el sector empresarial. Por ello, el gremio pidió que, en caso de declararse la inconstitucionalidad, la decisión tenga efectos retroactivos y se ordene la devolución de los tributos recaudados. La discusión se da en un contexto en el que la Corte ya tumbó una emergencia económica previa en 2025, y donde incluso la Contraloría ha advertido inconsistencias en los cálculos del Gobierno y cuestionamientos sobre la justificación técnica de la medida.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
