OPEP+ anunció aumento en su producción para junio de 118.000 barriles diarios. PMI manufacturero de la Zona Euro se ubicó en terreno de expansión en 52,2 puntos por encima de los 51,6 puntos de marzo.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. Pedidos de Fábrica / Órdenes de Bienes duraderos.
- UE. PMI de Fabricación / Confianza del Inversor / Comentarios Miembros del Banco Central Europeo.
- CHL. Actividad Económica YoY.
- BRA. PMI de fabricación.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
05/05. Exportaciones FOB.
05/05. Minutas Banco de la República.
08/05. IPC YoY.
Panorama Internacional
En su última conferencia de prensa, Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, mencionó que la autoridad monetaria podría estar considerando un incremento en sus tasas de interés para junio, después de que en su reunión del jueves pasado el Banco Central decidiera mantenerla estable en 2,0%. Para su próxima reunión que se llevará a cabo hacia mitad del año, los responsables de la política monetaria de la Eurozona recibirán cifras con proyecciones actualizadas acerca de la inflación y el crecimiento económico de la Zona Euro. En conformidad con Lagarde, las próximas seis semanas serán el momento para evaluar la economía con el objetivo de tomar una decisión que esté en línea con la información del panorama actual, con esto, probablemente en su próxima reunión, la entidad monetaria llevará a cabo su primer incremento de tasas después de casi once meses manteniendo la de depósito en niveles del 2,0%, a menos que hayan algunos avances positivos en los precios de la energía y algún tipo de enfriamiento en el conflicto de Medio Oriente.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento negativo con el oro teniendo una caída del -1.08% y la plata del -2.15%. Por su parte, el petróleo se encuentra con subidas en su precio con el WTI teniendo un movimiento de 0.4% ubicándose en USD 102.49 y el Brent por su parte un 1.7% llegando a USD 110,09.
El aumento de producción anunciado por la OPEP+ para junio, de 188.000 barriles diarios, ha sido calificado como simbólico en el contexto actual. Mientras el Estrecho de Ormuz continúe prácticamente cerrado, el incremento resulta poco relevante para el suministro global. Sin embargo, la decisión envía una señal de que el grupo mantiene su intención de actuar como equilibrador del mercado, incluso tras la salida de Emiratos Árabes Unidos. Aun así, el verdadero impacto dependerá de la reapertura del estrecho, ya que su cierre sigue restringiendo cerca del 20% del flujo mundial de crudo.
Divisas
Hoy el DXY amanece con un movimiento alcista de 0,1%, ubicándose en 98,30 puntos. Por su parte, el euro y la libra se debilitan con un -0,1% y -0,2%, respectivamente. En la región, se observan movimientos negativos con el peso mexicano debilitándose un -0,1%, el peso chileno un -0,3% y el real brasileño un -0,05%. En la jornada anterior, el peso colombiano se debilitó un 0,36% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.600 – $3.690.
El PMI manufacturero de la Zona Euro se ubicó en terreno de expansión en 52,2 puntos por encima de 51,6 puntos de marzo. Este dato estuvo impulsado por mayores niveles de producción y nuevos pedidos como resultado del incremento en las existencias provocado por la crisis de Medio Oriente. Las fábricas de la Zona Euro registraron un incremento en sus volúmenes de producción, el mayor incremento desde agosto de 2025; lo anterior se debió a una mejora en las condiciones de la demanda y un incremento en las ventas como resultado de las compras anticipadas. No obstante, y a pesar de que el PMI de fabricación de la zona euro estuvo en su nivel más alto en los últimos cuatro años, este dato generó preocupación en la medida en que la producción y los pedidos están siendo impulsados por la acumulación de existencias dada la preocupación por la posible escasez de suministros y el incremento de los precios por el conflicto con Irán.
El presidente Donald Trump anunció la operación “Project Freedom” para liberar barcos civiles atrapados en el Estrecho de Ormuz, enfocada en embarcaciones de países no involucrados en el conflicto. Aún no está claro si la medida incluirá petroleros, lo que será clave para el mercado energético. La iniciativa podría aliviar parcialmente las disrupciones logísticas, pero también eleva el riesgo de tensiones, ya que, Washington advirtió que responderá ante cualquier interferencia. En ese escenario, el impacto sobre los precios del petróleo y la estabilidad del comercio marítimo seguirá siendo incierto. La medida se da en medio de un frágil alto el fuego y sin avances concretos en las negociaciones de paz.
Durante el inicio de la jornada, los futuros accionarios de Estados Unidos presentan una variación -0,1% después de que la agencia de noticias iraní “Fars” afirmara que dos misiles impactaron una patrulla estadounidense. Adicionalmente, Donald Trump comentó que podría ayudar a guiar a barcos no involucrados en el conflicto a través del Estrecho de Ormuz. Lo anterior nuevamente empieza a avivar las tensiones comerciales entre Irán y Estados Unidos impactando las ganancias que se tuvieron la semana pasada en los índices estadounidenses que se recuperaron por un tono positivo en los resultados de las empresas de inteligencia artificial. Por su parte, los Bonos del Tesoro se desvalorizan en la parte corta de la curva, pero, en la parte media presentan valorizaciones.
Panorama Colombia
Banco de la República mantuvo inalterada la tasa de interés y la ubicó en 11,25%.
El pasado jueves el Banco de la República se reunió para tomar la decisión de manera unánime de mantener inalterada su tasa de interés dejándola en 11,25%. A pesar de que el mercado estaba esperando un aumento, como mínimo, de 50 puntos básicos, la Junta del Emisor decidió mantenerla en su nivel del 11,25%. De acuerdo con las proyecciones de ANIF, se esperaba que para esta reunión el emisor tuviera una subida de tasas entre 50 y 75 puntos básicos, por lo que se esperaba que la tasa se ubicara entre 11,75% y 12,0%.
Tanto el presidente del Banco de la República, Leonardo Villar como el Ministro de Hacienda, Germán Ávila, durante todo el mes de abril dejaron claro sus posiciones en cuanto al incremento de las tasas de interés; por una parte, Villar se mantuvo en su posición de que el sistema financiero necesitaba de un incremento en la tasa de interés por las presiones inflacionarias, mientras que, Ávila criticó el alza e hizo énfasis en que la decisión del Emisor iba en contra de las intenciones del Gobierno de mantener una recuperación de la economía, buscando de esta manera beneficiar a todos los sectores, incluyendo el financiero.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 151,9 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 77,0 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo con una variación de +1,5%, en una sesión positiva para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.178,00 puntos, con un volumen de negociación de COP 151,9 mil millones.
Mineros: en la asamblea extraordinaria de accionistas celebrada el 30 de abril, no se sometió ningún asunto a consideración de los accionistas para su aprobación, y la reunión concluyó sin que se adoptaran acuerdos ni se realizaran trámites.
GEB: informa que, a través de su filial Gebbras, llegó a un acuerdo con su socio actual Axia Energía para adquirir el 49% de las acciones ordinarias de las cuatro sociedades concesionarias de transmisión de energía: Goiás Transmissão S.A., MGE Transmissão S.A., Transenergia Renovável S.A. y Transenergia São Paulo S.A. Como resultado de esta adquisición, GEB será el propietario del 100% de las acciones que componen el capital social de las cuatro sociedades, fortaleciendo su presencia en el mercado de transmisión eléctrica en Brasil.
Nutresa: Informó que registró ante la Cámara de Comercio de Medellín el incremento de su capital suscrito y pagado. Este ajuste es resultado de la suscripción y pago de 6.114.816 acciones preferenciales, lo cual genera un incremento en el capital por $30,574,080, pasando de $2,300,617,290 a $2,331,191,370.
Éxito: Se hizo efectiva la cancelación del registro de las acciones ordinarias de la Compañía y de sus American Depositary Shares (ADS) en virtud de la Sección 12(g) de la U.S. Securities Exchange Act of 1934 (la Ley de Mercados de Valores de los Estados Unidos).
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.274,57 millones y el pesó cerró en $2.634,30 subiendo $6,41.
Resistencias: $3.675 – $3.690
Soportes: $3.600 – $3.585
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, los TES tasa fija en Colombia registraron un comportamiento de desvalorización, con una variación promedio de 2.7 pbs y un volumen de negociación cercano a COP 2,54 billones. Desvalorización que se concentró principalmente en la parte larga de la curva, siendo el nodo del 2058 el de mayor subida en su tasa con 20 puntos básicos.
El recaudo del impuesto al patrimonio decretado en la emergencia económica quedó muy por debajo de lo esperado, al alcanzar solo $2,4 billones en la primera cuota frente a los cerca de $4 billones proyectados. Esto pone en duda la meta total de $8 billones planteada por el Gobierno y evidencia un desfase significativo en las cuentas fiscales. La situación se complica tras la suspensión parcial de la segunda cuota, lo que reduce aún más el potencial de recaudo. Ante este escenario, expertos señalan que el Gobierno tendría que recurrir a otras fuentes de financiamiento, como mayor endeudamiento vía emisión de TES, uso de recursos de caja y fondos especiales. Incluso, no se descarta la posibilidad de impulsar nuevos impuestos o ajustes tributarios a través del Congreso. En conjunto, este menor recaudo incrementa la presión sobre las finanzas públicas y limita el margen de maniobra del Gobierno.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
