Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos descendieron a 215.000 desde las 217.000 revisadas de la semana previa. Inflación en China para junio se ubicó en 1,0% disminuyendo desde el 1,2%.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. Peticiones Iniciales de Desempleo / Ventas Viviendas de Segunda.
- ALE. Exportaciones MoM / Importaciones MoM.
- MX. IPC YoY.
- PER. Decisión de Tasas.
- JPN. IPP YoY.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 15/07. Ventas al por Menor YoY / Producción Manufacturera YoY / Producción Industrial YoY / Índice Confianza del Consumidor.
Panorama Internacional
En China se conoció el dato del IPC de junio que aumentó 1,0% de forma anual, por debajo del 1,2% de mayo e inferior a las expectativas del mercado, que se encontraban en un incremento de 1,1%. De manera mensual, los precios disminuyeron 0,3%, demostrando la reducción en los costos de la gasolina y las joyas de oro, en línea con la estabilización de los precios internacionales de las materias primas. A esto se agregó una caída de 0,4% en los precios de los alimentos, favorecida por una mayor oferta de frutas y verduras de temporada. De forma anual, la desaceleración también se debió a un menor ritmo de aumento en los precios de la energía y del oro. Pese a lo anterior, los precios de los servicios mantuvieron una tendencia de crecimiento y tuvieron una variación de 0,8%. Estos datos demostraron que los riesgos inflacionarios derivados del conflicto entre Estados Unidos e Irán se han ido calmando y es posible que, una vez se estabilice la oferta energética, la inflación podría acercarse nuevamente a cero.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento positivo con el oro subiendo +0,97% y la plata un +2,36%. Por su parte, el petróleo se encuentra con movimientos positivos en su precio con el WTI subiendo un +0,2% ubicándose en USD 73,69 y el Brent un +0,4% llegando a USD 78,40.
Las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal evidenciaron una marcada división entre sus miembros sobre el rumbo de la política monetaria, aunque la decisión final fue mantener la tasa de interés en el rango de 3,50%-3,75%. Mientras un grupo de funcionarios consideró que las tasas podrían ubicarse en el nivel actual o incluso ligeramente por debajo hacia finales de 2026, otros estimaron que sería necesario incrementarlas ante los riesgos inflacionarios. El documento reiteró que las próximas decisiones dependerán de la información económica entrante y no de una trayectoria predefinida. Asimismo, los miembros señalaron que la inflación seguiría elevada en el corto plazo antes de moderarse gradualmente, aunque advirtieron que los riesgos continúan sesgados al alza. Las minutas también reflejaron el interés del nuevo presidente, Kevin Warsh, por simplificar la comunicación del banco central, reduciendo la orientación futura sobre las tasas de interés.
Divisas
Hoy el DXY amanece con un movimiento bajista de -0,1%, ubicándose en 100,94 puntos. Por su parte, el euro y la libra se están fortaleciendo con un +0,1% y +0,06%, respectivamente. En la región, se observan movimientos positivos con el peso mexicano fortaleciéndose un +0.1%, el peso chileno un +0.1% y el real un +0,1%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se debilitó un -0.4% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.320 – $3.360.
La inflación de junio en México disminuyó 0,3% frente al dato de mayo, lo que generó que la variación anual fuera de 3,37%. Este dato constituye el segundo mes en donde se presenta una desaceleración de la inflación, impulsada principalmente por la disminución de 2,04% en el componente no subyacente, es decir, aquellos productos que tienen precios más volátiles. Y es que, dentro de este grupo, los productos agropecuarios fueron los que más contribuyeron a la baja con una caída mensual de 4,59%; además, los precios de las frutas y verduras decrecieron 8,99%, lo que ayudó a aliviar las presiones sobre el costo de vida durante el mes.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos descendieron a 215.000 durante la semana finalizada el 4 de julio, desde las 217.000 revisadas de la semana previa y por debajo de las 218.000 esperadas por el mercado. El resultado sugiere que el mercado laboral continúa mostrando solidez, pese al entorno de incertidumbre económica. En contraste, las solicitudes continuas aumentaron hasta 1,814 millones, reflejando que algunos trabajadores tardan más tiempo en reincorporarse al mercado laboral. Estos datos respaldan la visión expresada por la Reserva Federal en sus más recientes actas, donde señaló que espera que las condiciones del empleo se mantengan estables en el corto plazo.
Los futuros accionarios estadounidenses presentan un comportamiento planto con una ligera valorización de +0,2% en medio de la incertidumbre generada por los nuevos ataques de Estados Unidos contra objetivos iraníes. A pesar de que esto elevó la preocupación sobre una posible interrupción del suministro a través del Estrecho de Ormuz, ambas partes aún tienen incentivos para alcanzar algún tipo de acuerdo que permita mantener el flujo de crudo. Adicionalmente, aún se mantiene una visión positiva sobre la inteligencia artificial, en donde se espera que las inversiones en infraestructura tecnológica seguirán respaldando este sector durante los próximos dos o tres años.
Panorama Colombia
Entre enero y mayo las exportaciones fueron de USD 23.587 millones, presentando un crecimiento de 15,4%
De acuerdo con las cifras del DANE, entre enero y mayo las ventas externas llegaron a USD 23.587 millones, lo que significó un crecimiento de 15,4% frente al mismo periodo del año anterior. Teniendo en consideración solo mayo, las exportaciones fueron de USD 5.193 millones, con un incremento anual de 19,2%. El anterior comportamiento estuvo impulsado principalmente por el sector de combustibles y productos de las industrias extractivas, cuyas exportaciones aumentaron 18,5%, siendo el principal rubro exportador con una participación cercana al 40,0% del total.
En contraste, las exportaciones agropecuarias, de alimentos y bebidas, que representan el 26% de las ventas externas, retrocedieron 1,1%. Según el DANE, esta disminución obedeció principalmente a la caída en las ventas de café y cacao. Por su parte, las manufacturas registraron una disminución de 2,4%, afectadas por el menor dinamismo de los artículos manufacturados clasificados según el material.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 125,9 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 57,1 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo con una variación de +0,8%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.312,96 puntos, con un volumen de negociación de COP 125,9 mil millones.
Bogotá: Informa que se publicó en el Boletín Diario No. 124 de la Bolsa de Valores de Colombia el Aviso de Oferta Pública para la colocación del Segundo Lote de la Segunda Emisión de Bonos Ordinarios del Programa de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios, Bonos Ordinarios Verdes, Bonos Ordinarios Sociales, Bonos Ordinarios Sostenibles y Bonos Subordinados del Banco de Bogotá.
Suramericana: S&P National Ratings confirmó la calificación de emisor de largo plazo de coAAA/Estable, así como las calificaciones de largo plazo de coAAA/Estable para los Bonos Ordinarios de Suramericana por COP 1 billón de pesos colombianos y de los Bonos Ordinarios de Suramericana en el segundo mercado por COP 260,000 millones. Las calificaciones reflejan el perfil de riesgo de negocio muy fuerte de Suramericana, derivado de la robusta posición de liderazgo de su operación de seguros en Colombia y una diversificación por líneas de negocio y países que le otorga resiliencia
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.248,97 millones y el pesó cerró en $3.340 subiendo $14.
Resistencias: $3.360 – $3.390
Soportes: $3.320 – $3.310
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, los TES tasa fija en Colombia registraron un comportamiento de desvalorización que termino con un movimiento de 14.2 pbs en promedio a lo largo de la curva y un volumen de negociación cercano a COP 3.22 billones. El día de ayer se realizó la subasta de TES tasa fija, donde hubo un monto demandado superior a los COP 6 billones y se adjudicaron COP 3 billones, con lo cual se continua con los niveles altos de endeudamiento que se han evidenciado en las últimas semanas.
De acuerdo con el más reciente informe de tenedores de TES del Ministerio de Hacienda, los Fondos de Pensiones y Cesantías se consolidaron como los principales compradores netos de deuda pública durante junio, con adquisiciones por $5,98 billones, completando seis meses consecutivos de compras y manteniéndose como el mayor tenedor del mercado, con el 30,44% del saldo emitido. Les siguieron los Fondos de Capital Extranjero, con compras netas por $4,62 billones, y los Bancos Comerciales, con $3,55 billones. En contraste, la Fiducia Pública y las Carteras Colectivas y Fondos Administrados registraron las mayores reducciones en sus portafolios. Asimismo, el saldo total de TES en circulación aumentó 2,31% durante el mes, hasta ubicarse en $781 billones, lo que equivale a un aumento de $17 billones en la deuda durante junio.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
