La confianza económica de la eurozona se deterioró en octubre, al ubicarse en 96,9 puntos, por debajo de los 97,9 registrados el mes anterior y de las expectativas del mercado, que apuntaban a una menor disminución a 97,5.
CALENDARIO DE HOY
- Eurozona: Confianza económica y del consumidor
- Estados Unidos: PIB, ingresos y gastos personales, índice de precio PCE.
- Japón: Ventas al por menor.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 30/10 Desempleo
- 30/10 Decisión Banrep
Panorama Internacional
La Reserva Federal mantuvo sin cambios su tasa de interés en el rango de 3,75%-4,00%, una decisión ampliamente esperada por el mercado. Aunque la votación no fue unánime y dos miembros apoyaron un aumento de 25 puntos básicos, el presidente Kevin Warsh reiteró que prefiere evaluar la evolución de los datos económicos antes de definir nuevos movimientos de política monetaria. Además, anunció cambios graduales en el calendario de reuniones de la Fed, de manera que dos de las ocho reuniones anuales estarán dedicadas exclusivamente a discutir la estrategia de política monetaria, reduciendo a seis las reuniones con decisiones de tasas.
La decisión estuvo respaldada por una economía que continúa mostrando fortaleza. La estimación preliminar del PIB de Estados Unidos indicó un crecimiento anualizado de 3,4% en el tercer trimestre, por encima del 3,2% esperado por el mercado y el ritmo más alto en un año, impulsado por el consumo de los hogares y la inversión empresarial. Al mismo tiempo, la inflación subyacente medida por el PCE se ubicó en 2,5% durante el trimestre, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 194.000, manteniéndose en niveles históricamente bajos. Sin embargo, persisten preocupaciones sobre el elevado déficit fiscal y endeudamiento del país. En ese sentido, el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, advirtió que el déficit federal estadounidense, cercano a US$2 billones, sigue generando presiones sobre los mercados globales de bonos y podría dificultar que la inflación regrese al objetivo de 2% antes de 2028.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento negativo con el oro que cae -0,9% y la plata con una variación negativa de -3,0%. Por su parte, el petróleo se encuentra retrocediendo en promedio -2,0% con el WTI llegando a USD 100,7 mientras que el Brent se ubica en USD 113,7.
Microsoft es protagonista de la jornada luego de lanzar una emisión de bonos por al menos USD $25.000 millones, una de las mayores colocaciones corporativas del año, con el objetivo de financiar sus crecientes inversiones en infraestructura de inteligencia artificial y centros de datos. Por otra parte, el sentimiento sobre el sector se vio afectado por los resultados de Alphabet, cuyas acciones llegaron a caer cerca de 10% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que sus ingresos del tercer trimestre no alcanzaran las expectativas de los analistas. Además, los resultados de los negocios de búsqueda y publicidad también decepcionaron al mercado, generando presión sobre el sector tecnológico y contribuyendo a una corrección en los futuros del Nasdaq. El foco sigue estando en los fuertes niveles de inversión de las tecnológicas, que en el caso de Alphabet llevaron a un segundo trimestre consecutivo de flujo de caja negativo.
Divisas
Hoy el DXY continúa por encima de los 102 puntos, con una variación positiva de +0,2% luego de la decisión de tasas de la FED y de la publicación de datos económicos. El Euro y la Libra se deprecian -0,2% en promedio y se negocian en 1,112 y 1,331 respectivamente. En la región, el comportamiento es negativo, ya que el real brasileño, el peso chileno y el mexicano se deprecian +0,5% en promedio. Durante la jornada anterior, el peso colombiano tuvo una depreciación de -0,5% y cerró en $3.163. Hoy podría negociarse entre $3140 – $3186.
El Banco Central Europeo mantuvo sin cambios su tasa de interés en 2,5%, una decisión esperada por el mercado en medio de un entorno marcado por mayores presiones inflacionarias y la incertidumbre generada por el conflicto en Medio Oriente. La entidad advirtió que el aumento de los precios de la energía continúa representando un riesgo al alza para la inflación y podría afectar el crecimiento económico de la eurozona, por lo que reiteró que las futuras decisiones seguirán dependiendo de la evolución de los datos económicos. La reunión estuvo acompañada por el anuncio de Christine Lagarde de que dejará la presidencia del BCE el 7 de febrero de 2027, varios meses antes de que finalice oficialmente su mandato. La salida anticipada abre la carrera para elegir a su sucesor en un momento en que la entidad enfrenta desafíos relacionados con la inflación, el crecimiento y las condiciones financieras en la región.
Por otro lado, al menos 13 personas murieron y otras 10 resultaron heridas luego de que Rusia lanzara un ataque con drones contra una estación de tren en Dnipro, la tercera ciudad más grande de Ucrania, según informó el presidente Volodymyr Zelenskyy. El ataque ocurrió mientras dos trenes esperaban pasajeros en los andenes y se suma a una serie de ofensivas contra infraestructura civil que, según las autoridades ucranianas, se han intensificado desde que Occidente alivió algunas sanciones sobre determinados oligarcas rusos y partes del sector energético ruso. El hecho evidencia que el conflicto continúa escalando mientras ambos países se preparan para afrontar un nuevo invierno de guerra.
Panorama Colombia
Confianza empresarial repunta en septiembre y mejora expectativa de empleo.
La confianza de los empresarios en Colombia mostró una recuperación en septiembre, de acuerdo con la más reciente Encuesta de Opinión Empresarial de Fedesarrollo. El Índice de Confianza Comercial aumentó a 28,6%, frente al 23,3% registrado en agosto, impulsado por una mejor percepción sobre la situación actual de los negocios y mayores expectativas para los próximos meses. Por su parte, el Índice de Confianza Industrial se ubicó en 8,3%, por encima del 5,8% del mes anterior, apoyado en un mayor volumen de pedidos y una reducción de inventarios. La encuesta también mostró una mejora en las expectativas de contratación para el cierre de año. El balance sobre el número de trabajadores que las empresas esperan emplear en el próximo trimestre aumentó a 7,7%, frente al 1,3% observado en la medición anterior, reflejando una visión más positiva sobre la actividad económica. Sin embargo, los empresarios continúan mostrando preocupación por el contrabando, cuya percepción aumentó frente a los niveles observados tanto en junio como en septiembre del año pasado.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 144 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 55 mil millones.
+3,4%
-3,3%
En la jornada anterior el índice Colcap no presentó variaciones significativas, en una jornada positiva para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.506 puntos, con un volumen de negociación de COP 144 mil millones.
DAVIbank: informó que su Junta Directiva aceptó la renuncia de siete representantes legales, con efecto a partir del 1 de noviembre de 2026, en el marco del proceso de integración con Banco Davivienda.
Nutresa: informó que realizó el cierre del proceso de adquisición del 100% de las acciones de Industrias Tio Rico.
Grupo Argos: recibirá cerca de COP 183.000 millones en dividendos extraordinarios de Odinsa.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.051 millones y el pesó cerró en $3.163 subiendo $16.
Resistencias: $3.175– $3.190
Soportes: $3.134 – $3.120
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
Subasta de TES de largo plazo registra menores tasas de corte frente a la emisión anterior.
El Ministerio de Hacienda colocó este 28 de octubre cerca de COP $1,8 billones en TES tasa fija a través de cuatro referencias con vencimientos entre 2030 y 2058. El tramo con mayor demanda fue el TES 2030, que adjudicó COP $650.000 millones a una tasa de 12,928% y recibió ofertas por alrededor de COP $1,45 billones. Por su parte, las referencias con vencimiento en 2035, 2040 y 2058 colocaron COP $461.848 millones, COP $201.441 millones y COP $486.711 millones, respectivamente, con rendimientos entre 12,986% y 13,379%.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Fedesarrollo, Dane, Bloomberg, La republica, Valoranalitik
