La economía de la zona euro creció 0,4% en el tercer trimestre, superando las expectativas del mercado. El resultado estuvo respaldado por el crecimiento de Alemania y España, a pesar de la contracción en Francia.
CALENDARIO DE HOY
- Colombia: Decisión tasa de interés y tasa de desempleo.
- Eurozona: PIB y tasa de desempleo.
- México: PIB.
- Chile: Ventas al por menor y producción industrial.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 04/11: Exportaciones.
Panorama Internacional
En Medio Oriente, continúa la incertidumbre por la evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán. Aunque han continuado algunos contactos diplomáticos, las autoridades iraníes han reiterado que no están dispuestas a modificar sus principales condiciones para poner fin a la guerra, reduciendo las expectativas de una solución negociada en el corto plazo. A esto se sumaron dos incidentes de seguridad registrados cerca del estrecho de Ormuz, donde un petrolero resultó afectado por un proyectil y otro buque fue abordado por una embarcación con explosivos adheridos a su casco. En paralelo, nuevos ataques ucranianos contra instalaciones de refinación en Rusia continuaron generando preocupaciones sobre la oferta de combustibles refinados. Como resultado, los inversionistas mantienen una elevada prima de riesgo geopolítico sobre el mercado energético y el Brent se acerca nuevamente a sus niveles más altos de los últimos seis meses.
Adicionalmente, las acciones de las grandes empresas de tecnología volvieron a caer luego de que varias compañías publicaran resultados que dejaron dudas sobre los altos montos de dinero que están destinando al desarrollo de inteligencia artificial. Los inversionistas comenzaron a preguntarse cuánto tiempo tomará recuperar esas inversiones y si realmente generarán los beneficios esperados. Las acciones de Amazon cayeron cerca de 7% antes de la apertura del mercado, mientras que Intel llegó a perder 26% tras presentar resultados que no convencieron al mercado. Ante la mayor incertidumbre, muchos inversionistas optaron por trasladar parte de su dinero hacia activos considerados más seguros.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento mixto con el oro que cae -2,1% y la plata con una variación negativa de -4,5%. Por su parte, el petróleo se encuentra subiendo en promedio +1,8% con el WTI llegando a USD 103,8 mientras que el Brent se ubica en USD 117,1 en medio de mayores tensiones en Medio Oriente.
El Banco de Japón mantuvo su tasa de interés de referencia en 1,25%, una decisión que estuvo en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, el gobernador Kazuo Ueda adoptó un tono más restrictivo al señalar que la inflación subyacente ya ha alcanzado el objetivo de 2% del banco central y que las futuras decisiones dependerán de la evolución de la economía y los riesgos para las perspectivas de inflación. Sus comentarios reforzaron las expectativas de los inversionistas sobre una posible subida de tasas en la reunión de diciembre, en un contexto en el que Japón continúa avanzando hacia la normalización de su política monetaria tras años de tasas excepcionalmente bajas.
Por otro lado, la economía de México registró en el tercer trimestre de 2026 su mayor ritmo de crecimiento en tres años, al expandirse 3,2% frente al mismo período del año anterior, superando tanto el 2,2% observado en el segundo trimestre como las expectativas del mercado. El resultado estuvo impulsado por el fortalecimiento de la inversión pública y privada, así como por el sólido desempeño de las exportaciones. A pesar de que la actividad económica moderó su crecimiento trimestral a 0,9%, la cifra ayudó a disipar los temores de una desaceleración más pronunciada y reflejó una mayor resiliencia de la economía mexicana en medio de la incertidumbre sobre las relaciones comerciales con Estados Unidos.
Divisas
Hoy el DXY continúa por encima de los 102 puntos, aunque con una variación negativa de -0,2%. El Euro se deprecia en -0,2% y la Libra se aprecia un +0,1% y se negocian en 1,116 y 1,339 respectivamente. En la región, el comportamiento es negativo, ya que el real brasileño, el peso chileno y el peso mexicano se deprecian. Aunque el real brasileño lidera las pérdidas con una caída de 1,1%, el peso chileno y el mexicano registran depreciaciones promedio de 0,2%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano tuvo una depreciación de -0,2% y cerró en $3.169. Hoy podría negociarse entre $3140 – $3186.
Binance, la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas del mundo estimó en USD 6.300 millones las pérdidas derivadas de un ataque informático, convirtiéndose en el mayor robo registrado en la historia de la industria de los activos digitales. Tras detectar el incidente, la compañía suspendió temporalmente los retiros y aseguró que cubrirá la totalidad de las pérdidas de los usuarios. Además, informó que cerca de USD 3.000 millones de los fondos comprometidos ya han sido congelados en distintas redes blockchain. Según firmas especializadas en análisis de blockchain, detrás del ataque podrían estar grupos vinculados a Corea del Norte, en un nuevo golpe para un sector que busca fortalecer la confianza de inversionistas y ampliar su integración con el sistema financiero tradicional.
Panorama Colombia
Gobierno radica la ley de rescate fiscal y comienzan los debates en el congreso.
El Gobierno Nacional radicó ante el Congreso la Ley de Rescate Económico, un proyecto con el que busca fortalecer las finanzas públicas y evitar un deterioro mayor de la situación fiscal del país. Según el Ministerio de Hacienda, la iniciativa contempla que cerca del 70% del ajuste provenga del propio Estado, mediante recortes en gastos de funcionamiento, reducción de contratos de prestación de servicios, revisión de transferencias y fondos públicos, y la venta de activos improductivos. La propuesta también incluye la devolución total del IVA a cerca de 19 millones de colombianos de menores ingresos, quienes recibirían en promedio $231.000 mensuales, así como devoluciones parciales para otros 16,5 millones de personas. Adicionalmente, plantea una reducción gradual de la tarifa de renta para las empresas, que pasaría de 35% a 33% en 2027 y a 31% desde 2028, junto con incentivos tributarios para promover la inversión y la generación de empleo. De acuerdo con el Gobierno, las medidas buscan proteger a los hogares más vulnerables, fortalecer el sistema de salud y garantizar la sostenibilidad de las finanzas públicas en el mediano plazo.
En el inicio del debate de la Ley de Rescate Económico, varios congresistas expresaron su respaldo a las medidas orientadas a reducir el tamaño del Estado, recortar gastos y mejorar la disciplina fiscal. Sin embargo, también manifestaron reparos frente a algunos de los cambios tributarios propuestos. El presidente del Senado, Honorio Enríquez, señaló que está de acuerdo con hacer más eficiente el Estado, pero advirtió que deben evitarse nuevos impuestos para los ciudadanos. En la misma línea, el senador Christian Garcés cuestionó medidas como la ampliación de la base del impuesto de renta, el aumento del IVA para algunos bienes y servicios y los gravámenes a ciertos productos, al considerar que podrían afectar a la clase media y a los pensionados.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 130 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 60 mil millones.

+3,4%

-3,3%
En la jornada anterior el índice Colcap presentó una variación negativa de -0,6%, en una jornada mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.489 puntos, con un volumen de negociación de COP 130 mil millones.
Enel: informó que su Junta Directiva aprobó el nombramiento de Vincenzo Ruotolo como miembro suplente del primer renglón del Comité de Buen Gobierno. La compañía señaló que no se realizaron cambios adicionales en la composición del comité,
Promigas: informó que realizó el pago de $6.080 millones en intereses a los inversionistas de una de sus emisiones de bonos. El pago corresponde al trimestre comprendido entre el 29 de julio y el 29 de octubre de 2026.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.495 millones y el pesó cerró en $3.169 subiendo $6,7.
Resistencias: $3.175– $3.190
Soportes: $3.134 – $3.120
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
Crédito Público aplaza tercer canje de TES y restablece la sobreadjudicación al 100%.
Crédito Público confirmó que el tercer canje que se tenía programado para finales de este año quedará aplazado para principios de 2027. Esta decisión estuvo impulsada por el recaudo realizado a partir de la emisión de bonos en dólares, que ayudará a financiar las obligaciones restantes de este año, en adición a los montos que se recauden en las seis subastas faltantes de 2026. Además, se anunció un cambio en las políticas de sobreadjudicación, las cuales volverán al 100%, teniendo en cuenta la baja participación en las opciones no competitivas y que aún no se ha alcanzado la meta de colocaciones para este año.
Adicionalmente el mercado permanece atento a la decisión de política monetaria que anunciará hoy el Banco de la República. Mientras una parte de los analistas espera que la tasa de interés se mantenga en 12,25%, otro grupo prevé un incremento de 25 puntos básicos, ante la persistencia de la inflación, que se ubicó en 6,29% anual en septiembre. La decisión se produce en un contexto de señales de desaceleración económica.

Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Fedesarrollo, Dane, Bloomberg, La republica, Valoranalitik