Las nóminas no agrícolas en Estados Unidos aumentaron en 165 mil empleos, muy por encima de los 70 mil esperados por el mercado y de los 29 mil registrados el mes anterior, lo que evidencia una recuperación en el ritmo de contratación. Los dos meses previos se revisaron al alza en 84,000 empleos. En línea con este resultado, la tasa de desempleo se redujo a 4,1% desde 4,2% en septiembre, ubicándose en línea con las expectativas de los analistas.
CALENDARIO DE HOY
- Chile: IPC
- Estados Unidos: tasa de desempleo, cambio en nominas no agrícolas y percepción de la universidad de Michigan.
- Eurozona: ventas al por menor.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 09/11: Inflación.
Panorama Internacional
En cuanto a la situación geopolitíca, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, sostuvo una conversación con el emir de Qatar, el jeque Tamim bin Hamad Al-Thani, para discutir los esfuerzos encaminados a reducir las tensiones en Oriente Medio y evitar una escalada del conflicto con Irán. Durante el diálogo, ambas partes destacaron la importancia de avanzar hacia un acuerdo integral que permita poner fin a las diferencias actuales, mientras que Qatar reiteró su llamado al diálogo como principal mecanismo para resolver disputas. Asimismo, el emir enfatizó la necesidad de garantizar la seguridad del suministro energético global y la libre navegación marítima, en referencia al estratégico estrecho de Ormuz.
Por otro lado, este jueves en la Casa Blanca se realizó una reunión con Kirill Dmitriev, enviado especial del presidente ruso, Vladimir Putin, como parte de los esfuerzos diplomáticos para poner fin a la guerra en Ucrania. Trump aseguró que podría alcanzarse un acuerdo de gran alcance que no solo involucraría a Rusia y Ucrania, sino también a otros países europeos, aunque no ofreció detalles sobre sus condiciones ni los plazos de negociación. El encuentro se produce en medio de los intentos de Washington por avanzar hacia una solución al conflicto, que continúa pese a las múltiples rondas de conversaciones. Las negociaciones también han abordado posibles garantías de seguridad para Ucrania y un esquema más amplio de seguridad europea. Sin embargo, la ausencia de representantes ucranianos en la reunión y la falta de compromisos concretos mantienen la incertidumbre sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo definitivo.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento mixto con el oro que cae -0,9% y la plata con una variación positiva de +0,3%. Por su parte, el petróleo se encuentra subiendo en promedio +0,3% con el WTI llegando a USD 90,8 mientras que el Brent se ubica en USD 98,4 en medio de mayores esfuerzos para reducir las tensiones en Oriente Medio y evitar una escalada del conflicto con Irán.
Tras obtener el control del Congreso, el líder demócrata, Hakee, Jeffries, prometió que impulsarán medidas para limitar la capacidad del presidente Donald Trump de imponer nuevos aranceles. El objetivo es reducir la incertidumbre generada por la guerra comercial iniciada durante su administración y evitar que se adopten nuevas barreras que puedan afectar el comercio internacional y aumentar los costos para empresas y consumidores. Sin embargo, los analistas advierten que modificar estas facultades será un proceso complejo debido a las diferencias existentes dentro de ambos partidos sobre el alcance de una eventual reforma comercial.
Divisas
Hoy el DXY repunta a niveles de 102 puntos, subiendo +0,5% mostrando la fortaleza del dólar. El Euro y la Libra se deprecian un -0,5% en promedio y se negocian en 1,115 y 1,338 respectivamente. En la región, el comportamiento es mixto, ya que el peso mexicano se aprecia +0,6%, mientras el peso chileno y el real brasileño se deprecian un -0,1% en promedio, Durante la jornada anterior, el peso colombiano tuvo una depreciación de -0,3% y cerró en $3.230. Hoy podría negociarse entre $3215 – $3250.
Goldman Sachs reportó que su mesa de negociación recibió una avalancha de llamadas de clientes buscando entender el comportamiento del mercado, mientras se observaba una escasa presencia de compradores dispuestos a aprovechar las caídas. El jueves los fondos de cobertura comenzaron a vender parte de las acciones tecnológicas que habían adquirido el día anterior, mientras que los inversionistas de largo plazo se mantuvieron al margen. Esta falta de compradores, sumada a las ventas generalizadas, aumentó la presión sobre las acciones y reflejó una mayor cautela frente al sector tecnológico. En este contexto, Trump atribuyó la caída de los mercados a la victoria demócrata y señaló que el retroceso de las carteras de jubilación ocurrió después de que las acciones alcanzaran niveles históricamente altos durante su administración.
Panorama Colombia
Gobierno propone elevar el límite del impuesto al patrimonio y reducir las tarifas.
El Gobierno de Abelardo de la Espriella presentó, dentro del proyecto de Ley de Rescate Económico, una propuesta para reducir el número de personas obligadas a pagar el impuesto al patrimonio. La iniciativa plantea elevar el patrimonio líquido mínimo sujeto al tributo de 72.000 a 95.500 UVT, lo que equivale a pasar de aproximadamente $3.770 millones a $5.001 millones, utilizando como referencia el valor de la UVT de 2026. De aprobarse, las personas cuyo patrimonio se encuentre entre estos límites dejarían de estar sujetas al impuesto a partir de 2027. Adicionalmente, el proyecto propone reducir las tarifas marginales a dos niveles, de 0,5% y 1%, eliminando la tarifa transitoria del 1,5%. La medida busca aliviar la carga tributaria sobre determinados contribuyentes, aunque también podría reducir el recaudo proveniente de este impuesto, por lo que su impacto fiscal dependerá de las demás medidas contempladas en la reforma y de su aprobación en el Congreso.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 238 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 116 mil millones.

+2,3%

-3,4%
En la jornada anterior el índice Colcap presentó una variación negativa de -0,9%, en una jornada negativa también para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.484 puntos, con un volumen de negociación de COP 238 mil millones.
Nutresa: confirmó el cierre del proceso de adquisición de la cadena de restaurantes “Presto”.
ISA: designó por unanimidad a Sonia Margarita Abuchar Alemán como presidenta encargada de la compañía, en reemplazo de Olga Patricia Castaño Díaz, quien deja la presidencia encargada y continuará desempeñándose como vicepresidenta de Estrategia.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.139 millones y el pesó cerró en $3.230 subiendo $11.
Resistencias: $3.231– $3.245
Soportes: $3.214 – $3.205
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
Minutas del BanRep evidencian división sobre el rumbo de la política monetaria.
Las minutas de la reunión de octubre del Banco de la República revelaron una decisión dividida al interior de la Junta Directiva, que optó por mantener la tasa de interés de política monetaria en 12,25% con una votación de cuatro miembros a favor de dejarla sin cambios y tres que respaldaban un incremento de 25 puntos básicos. La decisión se dio en un contexto en el que la inflación anual repuntó levemente hasta 6,3% en septiembre, mientras que la inflación básica continuó estable en 6,0%. Sin embargo, las expectativas de inflación permanecen elevadas, con los analistas proyectando un cierre de año de 6,9%, en tanto que los riesgos asociados al Fenómeno de El Niño continúan representando una amenaza para la evolución de los precios de alimentos y servicios regulados.
Los miembros que apoyaron mantener la tasa argumentaron que la desaceleración de la demanda interna y las señales de moderación de la inflación justifican una pausa para evaluar la efectividad del endurecimiento monetario acumulado durante 2026. Por su parte, quienes respaldaron un aumento adicional de 25 pbs consideraron necesario reforzar la credibilidad en la meta de inflación y evitar que las expectativas continúen aumentando. Adicionalmente, la Junta destacó la importancia de la situación fiscal para la estabilidad macroeconómica y señaló que el estudio del proyecto de Ley de Rescate Económico será un factor clave para la evolución de las perspectivas económicas del país.

Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Fedesarrollo, Dane, Bloomberg, La republica, Valoranalitik