Solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos aumentaron a 225.000 durante la última semana. Nu Bank aprueba programa de recompra de acciones.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. Peticiones Iniciales de Desempleo.
- UE. Ventas al Por Menor YoY / Periodo de Silencio Banco Central Europeo.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 05/06. IPC YoY.
Panorama Internacional
De acuerdo con el Libro Beige de la Reserva Federal (FED), la actividad económica en Estados Unidos continuó expandiéndose entre abril y finales de mayo, aunque a un ritmo moderado, mientras que el mercado laboral se mantuvo estable y las presiones inflacionarias siguieron aumentando, impulsadas principalmente por el encarecimiento de la energía como consecuencia del conflicto en Medio Oriente. La FED destacó que este aumento se convirtió en el principal factor detrás de las presiones inflacionarias observadas en distintas regiones del país. El impacto no solo se reflejó en los combustibles, sino también en sectores como el transporte marítimo, los empaques, los alimentos y los fertilizantes. Lo anterior ha ocasionado que los responsables de política monetaria consideren la posibilidad de mantener abiertas todas las alternativas para contener las presiones sobre los precios, incluida una eventual postura monetaria más restrictiva.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento positivo con el oro subiendo un +1.63% y la plata un +3.13%. Por su parte, el petróleo se encuentra con movimientos negativos en su precio con el WTI cayendo un -3.5% ubicándose en USD 92.66 y el Brent un -3.1% llegando a USD 94,75.
Según la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, en su rueda de prensa del jueves en la mañana señaló que la crisis energética desencadenada por la guerra en Medio Oriente es diferente frente al choque provocado por la guerra de Ucrania. Por ello, se espera que su impacto sobre el crecimiento económico y la inflación sea con menor afectación. Sin embargo, la incertidumbre sobre la evolución del conflicto en Medio Oriente y su posible escalada mantiene las alertas encendidas. De acuerdo con el análisis del BCE, hay varios factores que podrían generar que el impacto de la actual crisis tenga un alcance más global que lo observado en 2022; y es que la crisis derivada de la guerra en Ucrania estuvo centrada principalmente en el suministro de gas natural, un insumo clave para la generación eléctrica y la calefacción en Europa, mientras que, el actual golpea directamente al mercado petrolero y a los combustibles refinados.
Divisas
Hoy el DXY amanece con un movimiento bajista de -0,3%, ubicándose en 99,25 puntos. Por su parte, el euro y la libra se fortalecen con un +0,4% y +0,3%, respectivamente. En la región, se observan movimientos de fortalecimiento con el peso mexicano moviéndose un +0,4% y el peso chileno un +0,4%. La jornada de hoy es festivo en Brasil. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se fortaleció un +0,4% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.530 – $3.605.
Un nuevo acuerdo de alto el fuego entre Israel y Líbano, mediado por Estados Unidos, elevó las expectativas de un posible avance en las negociaciones entre Washington e Irán para poner fin al conflicto regional. La tregua cobra especial relevancia luego de que Teherán condicionara cualquier acuerdo de paz a un cese de hostilidades en territorio libanés. Sin embargo, persisten dudas sobre su implementación, ya que Israel aseguró que continuará con sus operaciones militares por el momento y aún no se conoce la posición oficial de Hezbolá. El desarrollo de este acuerdo será clave para determinar si se reactivan las conversaciones diplomáticas y disminuyen las tensiones en Medio Oriente.
Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron a 225.000 durante la última semana, superando tanto las 212.000 registradas previamente como las 215.000 esperadas por el mercado. El dato sugiere una moderación gradual del mercado laboral, en línea con el proceso de normalización observado en los últimos meses. No obstante, las solicitudes continuas descendieron a 1,77 millones, señal de que muchos trabajadores desempleados están logrando reubicarse con relativa rapidez. En conjunto, las cifras reflejan algo de enfriamiento ordenado del empleo. Para la Reserva Federal, el reporte respalda el escenario de un mercado laboral aún resiliente, manteniendo el enfoque en la evolución de la inflación la cual ha repuntado en los últimos datos.
Durante el inicio de la jornada, los futuros estadounidenses retroceden -0,4% mientras que las previsiones de Broadcom para el negocio de semiconductores no terminaran de convencer a los inversionistas proyectando ingresos inferiores a lo que estaba esperando el mercado, reavivando las preguntas y temores sobre si el fuerte repunte reciente de las acciones tecnológicas ha llevado las valoraciones de las compañías a niveles muy altos. Esta corrección evidenciada en las compañías de inteligencia artificial está amenazando con frenar un rally que había llevado a los principales índices globales a máximos históricos. Además, el mercado continúa atento a la evolución del conflicto en Medio Oriente. Por su parte, los bonos del tesoro presentan valorizaciones en la parte corta de la curva mientras que la parte larga presenta leves desvalorizaciones.
Panorama Colombia
Exportaciones suman USD 18.400 millones en lo que va del año, con un alza de 14,5%.
De acuerdo con el DANE, las exportaciones mantuvieron su tendencia de crecimiento en abril de 2026. Las ventas externas del país ascendieron a USD 4.600 durante el mes, lo que significó un incremento de 11,7% frente al mismo periodo del año pasado. Este desempeño positivo también se evidenció en lo que va del año; entre enero y abril, las exportaciones fueron de USD 18.403 millones presentando un crecimiento de 14,5% al dato registrado en el mismo periodo de tiempo del 2025.
El resultado de abril estuvo impulsado principalmente por el grupo de combustibles y productos de industrias extractivas, cuyas exportaciones crecieron 46,2% anual. Esta categoría concentró el 45,4% de las ventas externas totales del país durante el mes. Por productos, el petróleo se mantuvo como el principal bien exportado, con ventas por USD 1.619 millones, seguido por el oro, que registró exportaciones por USD 627 millones. En comparación, las exportaciones de manufacturas se ubicaron en USD 859,3 millones disminuyendo 8,3% frente a abril de 2025.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 183,8 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 54,4 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento negativo con una variación de -1,1%, en una sesión negativa para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.238,99 puntos, con un volumen de negociación de COP 183,8 mil millones.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.458,34 millones y el pesó cerró en $3.566,05 bajando $13,65.
Resistencias: $3.605 – $3.630
Soportes: $3.530 – $3.500
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, los TES tasa fija en Colombia registraron un comportamiento de valorización que termino con un movimiento de 4.1 pbs en promedio a lo largo de la curva y un volumen de negociación cercano a COP 2,83 billones. En este sentido, se detienen las fuertes valorizaciones registradas en las jornadas anteriores explicadas por el resultado electoral de primera vuelta. La subasta que se realizó en la jornada de ayer de TES UVR tuvo un monto demandado importante de COP 2,25 billones y un monto adjudicado de COP 800 mil millones. En promedio, las tasas de corte cayeron 76 pbs frente los observados hace 2 semanas en la subasta anterior.
La OCDE redujo sus perspectivas para la economía colombiana y advirtió que el crecimiento se desaceleraría a 2,4% en 2026 y 2,1% en 2027, afectado por una inflación persistente, tasas de interés elevadas y un entorno de alta incertidumbre. El organismo señaló que el endurecimiento de la política monetaria, el conflicto en Medio Oriente y un débil punto de partida de la actividad económica han deteriorado las perspectivas de crecimiento. Asimismo, alertó sobre los riesgos fiscales, destacando la necesidad de una consolidación más ambiciosa para recuperar la confianza de los inversionistas. La entidad también prevé que el Banco de la República mantendrá una postura monetaria restrictiva durante un período prolongado ante las persistentes presiones inflacionarias.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
