Brent sube +6,7% después de que Irán atacara una base militar estadounidense en Jordania reavivando las hostilidades en Medio Oriente. Hoy decisión de Tasas de Interés por parte de la Reserva Federal.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. Decisión de Tasas de Interés.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 29/07. Confianza Industrial / Confianza de Comercio al por Menor.
- 31/07. Tasa de Desempleo Nacional / Decisión de Tasas BanRep.
Panorama Internacional
El Banco Central de Chile decidió mantener su tasa de interés de referencia en 4,5%, una determinación unánime que coincidió con lo que estaba esperando el mercado. Es importante mencionar que la tasa de política monetaria permanece en ese nivel desde diciembre. El Banco Central indicó que el panorama económico continúa marcado por una elevada incertidumbre, especialmente por los riesgos derivados del conflicto en Oriente Medio. En ese contexto, indicó que seguirá evaluando distintos escenarios para determinar si la evolución de la inflación, tanto a nivel local como global, hace necesario ajustar la política monetaria.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento mixto con el oro bajando -0,30% y la plata -0,12%. Por su parte, el petróleo rebote como resultado nuevos ataques por parte de Irán hacia Estados Unidos escalando nuevamente las hostilidades. De esta manera, el WTI varía +6,74% llegando a USD 85,54 mientras que el Brent sube +6,81% para ubicarse en USD 89,85.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, recibió en la Casa Blanca al primer ministro de Israel, Benjamín Netanyahu, en un reunión que tenía por objetivo evitar una nueva escalada del conflicto con Irán y llegar a una solución diplomática. Donald Trump aseguró que prefiere evitar nuevos ataques en dado caso que se pueda alcanzar un acuerdo, aunque reiteró que mantiene la opción de recurrir a la fuerza. Por su parte, Netanyahu destacó que Israel está en línea con el mandatario estadounidense y reiteró el objetivo compartido de impedir que Irán desarrolle armas nucleares. Mientras tanto, Irán y Omán continúan negociando un acuerdo para reactivar el tránsito por el estrecho de Ormuz, paso que podría facilitar la reanudación de las conversaciones sobre el programa nuclear iraní y consolidar el cese de las hostilidades.
Después de la reunión entre Estados Unidos e Israel, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, advirtió que responderá con contundencia a Irán tras un ataque contra una base militar en Jordania, en un nuevo episodio de la escalada del conflicto en Oriente Medio. Lo anterior después de que Washington asegurara que sus fuerzas fueron atacadas por Irán, mientras que medios iraníes afirmaron que la Guardia Revolucionaria lanzó el ataque en respuesta a acciones militares de Estados Unidos. Ahora, la reanudación de las hostilidades pone en riesgo el proceso de alcanzar una posible tregua con cese al fuego, a pesar de que apenas un día antes el presidente estadounidense había manifestado su preferencia por retomar las negociaciones antes que intensificar los ataques.
Divisas
Hoy el DXY sube ligeramente +0,1% y se ubica en 101,47 sin cambios. Por su parte, el Euro se debilita levemente -0,1% mientras que la Libra no presenta cambios. En la región, se presenta un comportamiento mixto; el peso mexicano se devalúa -0,3% y el peso chileno -0,2% mientras que el real se revalúa +0,1%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se debilitó 0,1% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.180 – $3.230.
La Reserva Federal (FED) concluirá hoy su reunión de política monetaria y se espera que mantenga sin cambios las tasas de interés. Sin embargo, el mercado no descarta un aumento inesperado debido a la persistencia de las presiones inflacionarias. Y es que la incertidumbre ha aumentado dado que el presidente de la FED, Kevin Warsh, ha evitado dar señales sobre el rumbo futuro de la política monetaria; a pesar de que ha reiterado su compromiso de reducir la inflación, no ha mencionado si considera necesario elevar las tasas para lograr ese objetivo.
Hoy los futuros accionarios estadounidenses se mantienen planos sin variaciones en la medida en que el mercado está atento a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal y de la publicación de los resultados de Meta y Microsoft. Los inversionistas siguen atentos a la posibilidad de que la FED sorprenda con un aumento de las tasas de interés, aunque el escenario base sigue siendo que las mantenga sin cambios. Al mismo tiempo, los resultados de Meta y Microsoft serán clave para evaluar si las fuertes inversiones en inteligencia artificial están generando retornos suficientes. Por su parte, los bonos del tesoro presentan desvalorizaciones en la parte corta de la curva mientras que la parte larga presenta leves valorizaciones.
Panorama Colombia
Contraloría adelanta inspección al MinHacienda por alertas de riesgos presupuestales.
La Contraloría intensificó su vigilancia sobre el Ministerio de Hacienda después de emitir una Función de Advertencia por riesgos presupuestales, financieros y contractuales. El organismo advirtió que asumir nuevos compromisos de gasto sin una fuente de financiación garantizada podría agravar las presiones de liquidez, aumentar el endeudamiento y poner en riesgo el equilibrio de las finanzas públicas.
Además, la Contraloría investiga una operación de canje de TES realizada en octubre de 2025, al considerar que elevó el costo futuro de la deuda pública. Según sus cálculos, el intercambio de bonos con tasas cercanas al 7,25% por nuevos títulos con cupones de entre 11,75% y 12,0% incrementó los pagos anuales de intereses en alrededor de COP 316.500 millones, pese a reducir el saldo nominal de la deuda interna. Y es que el organismo recordó que ya había advertido en abril sobre el deterioro de las finanzas públicas, señalando que la menor recaudación tributaria y la creciente dependencia del endeudamiento están comprometiendo la sostenibilidad fiscal del país.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 169,1 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 68,4 mil millones.
-1,6%
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo con una variación de +0,8%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.301,24 puntos, con un volumen de negociación de COP 169,1 mil millones.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.283,72 millones y el pesó cerró en $3.195,10 subiendo $2,10.
Resistencias: $3.200 – $3.230
Soportes: $3.180 – $3.175
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
Mercado a la espera de la decisión de tasa de la FED y al cierre de la semana del Banrep. Aunque las probabilidades ya están jugadas, el mercado tiende a tomarse una pausa a la espera de tener un poco mas de claridad sobre cual pueda ser la tasa terminal en los dos casos y la visión de los distintos votantes sobre la situación actual y el futuro en medidas como inflación, empleo y crecimiento. Por el momento el mercado local se mantiene entre la volatilidad y desvalorizaciones contenidas de la deuda publica y la estabilidad en deuda privada. Hoy el Banco de Bogotá colocará bonos a 2 y 4 años.
Ayer se tuvo subasta de títulos de deuda de corto plazo por COP 900.000 millones con vencimiento el 13 de julio de 2027. La tasa de corte se ubicó en 12,914%, ligeramente por encima del 12,88% registrado en la colocación de la semana anterior. La demanda alcanzó COP 2,29 billones, equivalente a más de 2,5 veces el monto finalmente adjudicado, lo que refleja un sólido interés por este tipo de instrumentos, pese al leve incremento en el rendimiento ofrecido. Esta corresponde a la tercera subasta consecutiva de este título, luego de las realizadas el 14 y el 21 de julio, en las que el Ministerio de Hacienda adjudicó igualmente COP900.000 millones, con tasas de 12,87% y 12,88%, respectivamente.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
