PMI de la eurozona avanzó de 52 a 52.1 durante Agosto, mientras que las expectativas de inflación a un año pasaron del 3% al 2.9%. Inflación de Japón se aceleró al 1,9% en su variación anual.
CALENDARIO DE HOY.
- UK: Ventas minoristas; PMI
- Eur: PMI
- USA: PMI
- Peru: PIB2T
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 26/08: Confianza Industrial y Comercial
Panorama Internacional
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, afirmó que está dispuesto a ampliar los esfuerzos para recomprar
deuda más costosa y adelantó que la administración anunciará una nueva iniciativa fiscal para hacer frente a los costos de financiamiento más altos en años. “Probablemente anunciaremos a finales de esta semana o
comienzos de la próxima un mayor énfasis en la consolidación fiscal”, adelantó Bessent. Explicó que la medida —que sorprendió a los mercados— buscaba garantizar una negociación ordenada en un mercado de verano con poca liquidez y lograr que los inversionistas se concentraran en “los fundamentos”. El impacto en el mercado fue de corta duración, y los bonos estadounidenses a 30 años borraron sus ganancias el jueves. Los rendimientos de los títulos a 10 años se mantuvieron por encima de los niveles del miércoles después de los comentarios. El jefe del Tesoro restó importancia el jueves a los movimientos del mercado y afirmó que “todo lo que ocurre dentro de un período de 24 horas es ruido”. También destacó que las operaciones ampliadas de recompra “podrían superar los US$4.000 millones” que actualmente están programadas para comenzar el próximo mes.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento principalmente positivo con el oro avanzando +1,4% y la plata subiendo +1,86%. Por su parte, el petróleo también presenta valorizaciones con el WTI subiendo +0,5% llegando a USD 87,2 mientras que el Brent sube +0,6% para ubicarse en USD 94,3.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo que Estados Unidos revelará pronto su plan para aislar
económicamente a Irán y a sus socios comerciales, después de que el presidente Donald Trump amenazara a Teherán y a otros con un “DÍA D ECONÓMICO” para poner fin al actual punto muerto en Medio Oriente. Bessent, en una entrevista con CNBC, dijo que ofrecerá una conferencia de prensa el lunes para “hablar exactamente de lo que vamos a hacer” y buscó aumentar la presión sobre los aliados de EE.UU. para que se sumen al esfuerzo.
A seis semanas de las elecciones en Brasil, el tema central de la campaña electoral no es tanto quién ganará
como qué hará el presidente Luiz Inácio Lula da Silva cuando gane. Desde la capital, Brasilia, hasta las mesas de trading de São Paulo, la mayoría considera a Lula el favorito para derrotar a su rival de derecha, Flávio Bolsonaro, cuya campaña se ha visto empañada por una disputa con su madrastra y por sus
vínculos con un banquero implicado en una investigación por un fraude financiero a gran escala. Los mercados de apuestas le otorgan más de un 60% de probabilidades de reelección, mientras los inversionistas han comenzado a vender activos brasileños ante las dudas sobre su disposición a enfrentar el creciente déficit y la deuda.
La inflación total en Japón repuntó al 1,9% anual al igual que una de las medidas básicas a las que hace seguimiento el banco central, que excluye alimentos frescos y energía. La aceleración se dio en parte por el componente energético que tuvo una variación de 0,6% anual revirtiendo la lectura negativa del mes de Junio. Alimentos fuera del hogar y procesados también presionaron la inflación al alza. Los datos respaldarían una decisión de incrementar las tasas de interés por parte del banco central en la próxima reunión del mes de Septiembre.
Divisas
Hoy el DXY presenta un leve retroceso de -0,2% a 98,67. Por su parte, el Euro y la Libra avanzan y se aprecian +0,1% en promedio. En la región, se presenta un comportamiento positivo, donde el peso mexicano se aprecia +0,3%, el real brasilero +0,3% y el peso chileno +0,5%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se devaluó +1,1% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.095 – $3.050.
Hoy los futuros accionarios estadounidenses presentan un tono positivo rebotando en promedio un +0,5%, frente a las desvalorizaciones de la jornada anterior, con el petróleo y los bonos del tesoro sin grandes variaciones y sin datos importantes para la jornada de hoy.
Panorama Colombia
Reconstrucción por el terremoto complica la situación fiscal.
El ministro de Hacienda, Miguel Gómez, prometió a los inversionistas que el gobierno implementaría los mayores recortes de gasto de la historia moderna. Incluso después del terremoto, aseguró a los legisladores que la administración no aumentaría los impuestos para paliar la difícil situación fiscal. Gómez estima que el déficit presupuestario se acercará al 8% del producto interno bruto este año, en comparación con el 5,1% pronosticado por el expresidente Gustavo Petro antes de dejar el cargo. El déficit es uno de los más grandes de la región y se produce cuando gran parte del presupuesto de Colombia ya está comprometido con el servicio de la deuda, las pensiones y los gastos obligatorios por ley. El gobierno debe ahora financiar la ayuda de emergencia y la reconstrucción de hospitales, escuelas y carreteras.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 178 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 47 mil millones.

+2,2%

-4,3%
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento negativo con una variación de -0,4%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.444 puntos, con un volumen de negociación de COP 178 mil millones.
Promigas: informa que efectuo por conducto de Deceval el pago de dividendos ordinarios de $175,00 por acción sobre el número total de acciones en circulación, es decir, sobre 1.134.848.043 acciones. Este pago corresponde al primero de tres que se realizarán este año, los cuales corresponden a la utilidad del período comprendido entre el 1ero de enero de 2025 y el 31 de diciembre de 2025.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.754 millones y el pesó cerró en $3.071 subiendo $32.
Resistencias: $3.082 – $3.107
Soportes: $3.030 – $3.018
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
La jornada anterior dejó desvalorizaciones tanto en la curva de tasa fija como en la curva uvr, explicado a partir del sentimiento negativo de mercado luego que se borraran las valorizaciones de los tesoros del día miércoles tras los anuncios hechos por el tesoro americano.
A pesar de que la reforma pensional impulsada por el gobierno de Gustavo Petro se aprobó en el congreso el 14 de junio de 2024, ya pasaron más de dos años y todavía no ha entrado en vigencia esto porque la decisión de aprobación final está en manos de la Corte Constitucional y el proceso ha estado frenado desde junio del año pasado tras recusaciones e impedimentos por parte de los jueces, pero parece que ya habrá un falló final que le de luz verde o finalmente la tumbe.
Se conoció que el próximo martes 25 de agosto se votará la ponencia de la magistrada y presidenta de la Corte, Paola Meneses, y nueve autos sobre aspectos de trámite y aclaraciones para definir el futuro de la Ley 2381 de 2024. Pero este puede no ser el final de esta reforma, ya que la Sala Plena está conformada por ocho magistrados y la votación puede quedar en empate.

Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Fedesarrollo, Dane, Bloomberg, La republica