IPP de Japón alcanzó el 7,1% anual en junio, su nivel más alto en más de tres años; inflación de Brasil se moderó a 4,64%, por debajo del 4,72% de mayo y de lo esperado.
CALENDARIO DE HOY.
- ALE. IPC YoY (Revisión Final).
- FRA. IPC YoY (Revisión Final).
- MX. Producción Industrial YoY.
- BRA. IPC YoY.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 15/07. Ventas al por Menor YoY / Producción Manufacturera YoY / Producción Industrial YoY / Índice Confianza del Consumidor.
Panorama Internacional
El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) decidió mantener su tasa de interés de referencia en 4,25%, al considerar que la evolución de la inflación, las expectativas inflacionarias y la actividad económica son consistentes con su escenario base. La entidad destacó que las expectativas de inflación a 12 meses descendieron de 2,9% a 2,8%, permaneciendo dentro del rango meta, y proyectó que la inflación convergerá hacia el 2% a medida que se disipen los choques de oferta. No obstante, advirtió que persisten riesgos asociados a un posible Fenómeno de El Niño y a las tensiones geopolíticas, por lo que continuará evaluando la necesidad de futuros ajustes en la política monetaria.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento negativo con el oro cayendo -0,5% y la plata un -0,3%. Por su parte, el petróleo se encuentra con movimientos mixtos en su precio con el WTI cayendo un -0,2% ubicándose en USD 71,98 y el Brent subiendo un +0,04% llegando a USD 76,35.
En Japón se conocieron los datos de IPP del mes de junio, este dato tuvo una variación de 7,1% anual, por encima del 6,8% esperado por el mercado y del 6,6% de mayo. Ahora, de manera mensual, el indicador avanzó 0,4%. Esta variación ha sido la más alta en más de tres años, impulsada por el incremento de los costos de la energía como consecuencia del conflicto en Medio Oriente junto con la depreciación del yen. Con este resultado, el IPP acumuló cuatro meses consecutivos de fuertes incrementos, lo que podría trasladarse gradualmente a la inflación al consumidor, a pesar de los subsidios energéticos implementados por el Gobierno japonés. Además, el repunte de la inflación y la debilidad del yen fortalecen las expectativas de que el Banco de Japón continúe con el aumento de las tasas de interés tras el ajuste de 25 puntos básicos realizado en junio.
Divisas
Hoy el DXY amanece con un movimiento ligeramente alcista de +0,02%, ubicándose en 100,92 puntos. Por su parte, el euro y la libra tienen movimientos mixtos con el euro cayendo un -0,1% y la libra subiendo un +0,1%. En la región, se observan movimientos mixtos con el peso mexicano fortaleciéndose un +0.2%, el peso chileno un +0.3% y el real debilitándose un +0,1%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se fortaleció un +1.5% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.250 – $3.290.
La inflación anual de Alemania fue confirmada en 2,3% para junio, moderándose desde el 2,6% registrado en mayo, según datos de Destatis. La desaceleración respondió principalmente a la reducción de los precios de la energía, favorecida por una rebaja temporal del impuesto a los combustibles, mientras que la inflación subyacente se ubicó en 2,5%. No obstante, persisten riesgos al alza para los próximos meses debido al fin del beneficio tributario sobre los combustibles y a las tensiones geopolíticas que podrían presionar nuevamente los precios del petróleo. Este panorama mantiene la atención del mercado sobre las próximas decisiones de política monetaria del Banco Central Europeo.
De acuerdo con la Agencia Oficial de Estadísticas de Brasil, la inflación para junio se ubicó en 4,64% anual, por debajo del 4,80% previsto por los analistas y del 4,72% de mayo. De manera mensual se tuvo un avance de 0,16%, el menor crecimiento desde octubre. Con esta variación, se alivió parcialmente la presión sobre el Banco Central y reforzó las expectativas de un nuevo recorte en las tasas de interés. Los datos se conocen después de que el Banco Central redujera en junio la tasa SELIC en 25 puntos básicos, hasta 14,25%, aunque advirtió que futuras decisiones dependerían de la evolución de la inflación y la actividad económica. Tras la publicación de las cifras de junio y de un mercado laboral más débil de lo esperado, los analistas ven mayores posibilidades de un nuevo recorte de 25 puntos básicos en la reunión de agosto.
Los futuros accionarios estadounidenses se mantienen planos a inicios de la jornada en la medida en que los inversionistas están evitando tener posiciones importantes ante la incertidumbre geopolítica derivada del frágil cese al fuego alcanzado en Medio Oriente. Adicionalmente, los inversionistas comienzan a centrar su atención en la temporada de resultados corporativos del segundo trimestre, que iniciará la próxima semana y será clave para evaluar si las elevadas valoraciones de las empresas vinculadas a la inteligencia artificial están respaldadas por un sólido crecimiento de ingresos y utilidades.
Panorama Colombia
Ecopetrol alista 234 megavatios de energías renovables y 360 gibatios térmicos por día de gas para El Niño
Ecopetrol presentó su plan de preparación para enfrentar un eventual fenómeno de El Niño en Colombia, con el objetivo de contribuir a la confiabilidad del sistema energético y garantizar el abastecimiento de gas y electricidad. Con respecto a gas natural, la compañía prevé que la planta de regasificación de Buenaventura comience a aportar 60 gibatios térmicos por día (Gbtud) desde noviembre de 2026, mientras que la infraestructura de Puerto Bahía sumaría hasta 300 Gbtud en el cuarto trimestre. En conjunto, esta capacidad equivaldría a cerca del 35% de la demanda nacional y permitiría respaldar hasta 1.000 megavatios (MW) de generación termoeléctrica adicional si se requiere.
En el frente hídrico, la petrolera destacó que durante el primer trimestre reutilizó el 84% del agua empleada en sus operaciones, equivalente a más de 52 millones de metros cúbicos, disminuyendo así la extracción de fuentes superficiales en un escenario de posible sequía.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 134,3 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 72,9 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento negativo con una variación de -0,9%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.292,75 puntos, con un volumen de negociación de COP 134,3 mil millones.
PEI: El Patrimonio Autónomo Estrategias Inmobiliarias cuyo Agente de Manejo es Aval Fiduciaria S.A., informa que el día 09 de julio de 2026 suscribió un contrato de compraventa de derechos fiduciarios con el Fondo de Capital Privado Terranum cuya sociedad administradora es Alianza Fiduciaria S.A. La transacción se realizará entre el PEI, como comprador, y Terranum, como vendedor, y su objeto es la adquisición por parte del PEI de los derechos fiduciarios que dan la titularidad o el derecho para explotar todos los activos inmobiliarios que constituyen el portafolio inmobiliario de Terranum.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.275,95 millones y el pesó cerró en $3.287 subiendo $52,40.
Resistencias: $3.330 – $3.360
Soportes: $3.270 – $3.230
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, los TES tasa fija en Colombia registraron un comportamiento de valorización que termino con un movimiento de 6.9 pbs en promedio a lo largo de la curva y un volumen de negociación cercano a COP 2.49 billones. El nodo de mayor valorización fue el 2040 con 20 pbs, mientras que los nodos del 2030 y 2032 se desvalorizaron.
La deuda externa bruta de Colombia se ubicó en US$247.668 millones en abril de 2026, equivalente al 51,6% del PIB, por debajo del 53,8% registrado al cierre de 2025, según cifras preliminares del Banco de la República. Sin embargo, el saldo total aumentó cerca de US$19.700 millones frente a abril de 2025, reflejando un mayor nivel de endeudamiento en términos anuales. El sector público continuó concentrando la mayor parte de la deuda externa, con US$150.818 millones (60,9% del total), mientras que el privado representó el 39,1%. Asimismo, la estructura del endeudamiento se mantuvo dominada por obligaciones de largo plazo, que equivalen al 86,1% del saldo total.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
