Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentan a 200 mil, por debajo de los 205 mil esperados. Corte constitucional tumbó decreto que estableció cobro de 2,5% sobre las utilidades a generadoras.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. Peticiones Iniciales de Desempleo.
- BRA. Producción Industrial YoY.
- CHL. Balanza Comercial.
- MX. Decisión Tasas de Interés.
- JPN. PMI Compuesto.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 08/05. IPC YoY.
Panorama Internacional
El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, hizo un llamado a la precaución con respecto a la inflación; y es que de acuerdo con Goolsbee el dato no solamente se ha mantenido por encima del objetivo de la Reserva Federal (FED), 2,0%, sino que también ha aumentado desde que inició el conflicto entre Estados Unidos e Irán. En sus declaraciones realizadas el día de ayer, Goolsbee también indicó que el mercado laboral se ha mantenido estable y que lo que le preocupa actualmente son los riesgos inflacionarios, ya que, por el momento aún no se ha presentado un impacto que desencadene un escenario de estanflación sino que por ahora Estados Unidos ha vivido un shock inflacionario, que, cuanto más se prolongue, más deberá ser estudiado por la FED.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento positivo con el oro teniendo una subida del 1.20% y la plata del 5.15%. Por su parte, el petróleo se encuentra con caídas en su precio con el WTI teniendo un movimiento de -4.4% ubicándose en USD 90.85 y el Brent por su parte un -4.0% llegando a USD 97,15.
El Gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, mencionó que los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo deberían abstenerse de especular sobre la fecha en la que se subirán las tasas de interés y deberían concentrase en los datos que generarían este movimiento. De acuerdo con el gobernador, esto parecería una herramienta utilizada anteriormente por el Banco Central para afectar las conficiones financieras comunicando la política esperada por lo que Villeroy mencionó que debería haber más precaución puesto que estos comentarios negativos son poco comprendidos por el mercado y podrían generar una desconexión social.
Divisas
Hoy el DXY amanece con un movimiento bajista de -0,2%, ubicándose en 97,86 puntos. Por su parte, el euro y la libra se fortalecen con un 0,2% y 0,2%, respectivamente. En la región, se observan movimientos positivos con el peso mexicano fortaleciéndose un 0,3%, el peso chileno un 0,7% y el real un 0,3%. En la jornada anterior, el peso colombiano se debilitó un 0,2% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.670 – $3.795.
Las peticiones iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos aumentaron a 200.000 solicitudes en la semana finalizada el 2 de mayo, por encima de las 190.000 revisadas de la semana anterior, aunque el dato resultó mejor a las 205.000 esperadas por el mercado. A pesar del incremento semanal, los niveles continúan históricamente bajos, reflejando un mercado laboral que mantiene señales de fortaleza. El promedio móvil de cuatro semanas descendió a 203.250 solicitudes, mientras que las peticiones continuas cayeron a 1,76 millones, sugiriendo que las personas desempleadas siguen encontrando trabajo con relativa rapidez. En paralelo, la productividad no agrícola creció 0,8% en el primer trimestre de 2026 y los costos laborales unitarios aumentaron 2,3%, mostrando que las presiones salariales persisten, aunque de manera moderada. El reporte refuerza la visión de una economía resiliente y mantiene un escenario favorable para que la Reserva Federal continúe monitoreando la inflación sin señales inmediatas de recesión.
Donald Trump afirmó que un acuerdo con Irán para poner fin al conflicto en Oriente Medio es “muy posible”, luego de señalar que en las últimas 24 horas se registraron avances importantes en las conversaciones entre ambas partes. El mandatario aseguró que las negociaciones han sido “muy buenas”, aunque advirtió que, si no se alcanza un entendimiento, Estados Unidos retomaría los ataques contra Irán. Sin embargo, desde Teherán el tono fue mucho más cauteloso. Funcionarios iraníes minimizaron los reportes sobre un posible acuerdo y señalaron que la propuesta estadounidense aún está siendo evaluada a través de mediadores paquistaníes. Además, el portavoz Ebrahim Rezaei calificó la iniciativa como una “lista de deseos estadounidense”, insistiendo en que todavía no existe un consenso real para poner fin a la guerra.
Durante el inicio de la jornada, los futuros accionarios de Estados Unidos presentan un comportamiento positivo con una variación de +0,2% en la medida en que el mercado continúa a la espera de actualizaciones sobre el posible acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán. A pesar de que no hay un acuerdo claro, los inversores están valorando los pasos que se están dando para llegar a una resolución del conflicto, ya que estos reducen la probabilidad de un impacto prolongado para el crecimiento global. Ahora el mercado está atento a actualizaciones por parte de Washington frente a la propuesta que levantaría el bloqueo estadounidense a los puertos iraníes, mientras que se espera que Teherán envíe una respuesta por medio de Pakistán en los próximos días. Por su parte, los Bonos del Tesoro presentan valorizaciones.
Panorama Colombia
Corte tumbó decreto que estableció cobro de 2,5% sobre las utilidades a generadoras.
La Corte Constitucional tumbó el Decreto Legislativo 44 de 2026, mediante el cual el Gobierno había creado una contribución parafiscal del 2,5% sobre las utilidades antes de impuestos de 2025 para las empresas generadoras de energía eléctrica. El alto tribunal decidió que la medida tiene efectos retroactivos, por lo que los recursos recaudados deberán ser devueltos o compensados por la DIAN en un plazo máximo de seis meses.
Además, frente al aporte en especie del 12% de la energía vendida en bolsa para beneficiar a empresas intervenidas, la Corte determinó que las compañías que hicieron esas entregas podrán descontar el 100% de ese valor en el impuesto de renta. Si el beneficio supera los límites legales, el saldo podrá aplicarse en períodos posteriores. Para acceder al descuento, el ASIC deberá certificar la energía entregada y su valor económico. La decisión fue aprobada por unanimidad (8-0). Es importante mencionar que el decreto ya había sido suspendido provisionalmente desde el 6 de febrero..
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 164,0 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 57,4 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo con una variación de +0,7%, en una sesión positiva para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.187,45 puntos, con un volumen de negociación de COP 164,0 mil millones.
Mineros: Reportó sus resultados financieros del 1T26 con ingresos récord por USD 291,8 millones gracias al incremento en el precio promedio de venta que durante el trimestre fue de USD 4.777.
ISA: Reportó sus resultados financieros del 1T26 con una disminución en la utilidad de -20,0% ubicándose en COP 558 mil millones.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.982,65 millones y el pesó cerró en $3.710,00 subiendo $8,80.
Resistencias: $3.795 – $3.810
Soportes: $3.670 – $3.665
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, los TES tasa fija en Colombia registraron un comportamiento de valorización, con una variación promedio de 3 pbs y un volumen de negociación cercano a COP 2,54 billones. Valorización que se concentró principalmente en la parte corta y media de la curva. Por otra parte, los TES UVR se subastaron con aumento en las tasas de corte, donde se destaca el nodo del 2031 que corto al 7.63%. Por otra parte, la subasta reflejo un x apetito con un bid to cover de x veces.
El ministro de Hacienda, Germán Ávila, aseguró ante la Comisión Tercera de la Cámara que la deuda neta del Gobierno podría reducirse hasta 56% del PIB una vez se publiquen los datos de crecimiento del DANE y culminen las operaciones de deuda en francos suizos. El funcionario afirmó que las colocaciones de deuda “se están completando exitosamente”. No obstante, las cifras oficiales con corte a marzo muestran que la deuda pública bruta ascendió a $1.215,4 billones, equivalente al 60,8% del PIB, luego de haber alcanzado máximos históricos superiores a $1.238 billones en febrero. En este contexto, Ávila insistió en que existe una “narrativa equivocada” sobre el costo de la deuda colombiana y aseguró que los intereses futuros de la deuda externa han caído más de 37% desde sus máximos de 2025, mientras que el riesgo país se ha reducido cerca de 200 puntos básicos.
Por otra parte, el Ministerio de Hacienda habría realizado compras de dólares en el mercado spot por entre USD 1.000 millones y USD 1.200 millones, fortaleciendo su caja en moneda extranjera en medio del proceso de cierre del TRS, el cual se espera sea cancelado en su totalidad antes de finalizar el mes. El fuerte flujo comprador impulsó momentáneamente la tasa de cambio hasta máximos de $3.795, llevando al peso colombiano a registrar una de las mayores depreciaciones intradía de la región. El movimiento confirma que niveles del dólar por debajo de $3.800 continúan siendo aprovechados por Hacienda para ejecutar operaciones de manejo de deuda y cobertura cambiaria. Además, estas compras podrían traducirse en menores costos financieros frente a lo presupuestado en el Plan Financiero, cuyo supuesto promedio de tasa de cambio para 2026 se ubica en $3.801.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
