Inflación preliminar de Alemania se ubicó en 2,3% en junio, por debajo del 2,6% esperado y del 2,6% de mayo. Mercado atento hoy a reunión de Banrep donde se daría un nuevo incremento de tasa.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. PMI Chicago / Confianza del Consumidor de Conferenced Board.
- UK. PIB YoY.
- FRA. IPC YoY.
- ALE. Ventas al por menor / Cambio en Desempleo / IPC YoY.
- CHL. Ventas al por Menor / Producción Industrial.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 30/06. Tasa de Desempleo / Decisión Tasas de Interés / Confianza Industrial / Confianza de Comercio al por Menor.
Panorama Internacional
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, acusó a Irán de violar el acuerdo de alto el fuego tras denunciar un ataque con drones contra embarcaciones que transitaban por el Estrecho de Ormuz. Según el mandatario estadounidense, al menos cuatro drones fueron lanzados contra buques de carga y uno de ellos impactó la cubierta de una embarcación, aunque el barco pudo continuar su trayecto. Trump calificó el hecho como una “clara violación” del acuerdo y advirtió que Estados Unidos responderá, aunque no precisó cuáles serían las medidas. A la incertidumbre se suma la presencia de minas en las rutas de navegación del Estrecho de Ormuz, un riesgo que sigue preocupando a los buques. Además, Omán habría planteado la posibilidad de cobrar tarifas a los buques que transiten por la zona, una propuesta que Estados Unidos ya rechazó por considerar que afectaría la normalización del comercio marítimo.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento mixto con el oro cayendo -0,10% y la plata subiendo +0,10%. Por su parte, el petróleo se encuentra con movimientos positivos en su precio con el WTI subiendo un +0,4% ubicándose en USD 71,01 y el Brent un +0,1% llegando a USD 73,23.
La producción industrial de Japón mostró señales mixtas en mayo y confirmó un escenario de recuperación aún frágil para la economía. El indicador avanzó 0,5% mensual, manteniéndose al mismo ritmo de abril, pero quedando por debajo del 1,1% esperado por el mercado, reflejando una menor dinámica manufacturera. En términos anuales, la producción cayó 1,7%, registrando su primer retroceso en seis meses y revirtiendo el crecimiento observado previamente. El desempeño positivo estuvo liderado por el sector de equipos de transporte, junto con productos químicos y derivados del petróleo, mientras que la maquinaria industrial, equipos eléctricos y electrónicos limitaron el avance. De cara a los próximos meses, el gobierno japonés mantiene una visión cautelosa ante la incertidumbre logística y el impacto persistente de los costos energéticos.
Divisas
Hoy el DXY amanece con un movimiento bajista de +0,3%, ubicándose en 101,37 puntos. Por su parte, el euro y la libra tienen movimientos negativos con un -0,2% y -0,3%, respectivamente. En la región, se observan movimientos mixtos con el peso mexicano debilitándose un -0.2%, el peso chileno un -0.4% y el real fortaleciéndose un 0,2%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se debilitó -0,4% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.420 – $3.485.
Los PMI oficiales de China sorprendieron positivamente en junio y reforzaron la percepción de que la actividad económica mantiene un ritmo de expansión moderado. El PMI manufacturero subió a 50,3 puntos, superando tanto el 50,1 esperado como el 50,0 de mayo, regresando con mayor firmeza a terreno expansivo. Por su parte, el PMI no manufacturero alcanzó 50,2 puntos, desafiando las expectativas de desaceleración y mostrando resiliencia en servicios y construcción. El desempeño estuvo impulsado por sectores vinculados a tecnología, telecomunicaciones, software y servicios financieros, mientras que la manufactura recibió apoyo del aumento en producción y nuevos pedidos. El dato fue bien recibido por los mercados al reducir las preocupaciones sobre una pérdida de impulso de la economía china en el segundo trimestre.
La inflación de Alemania mostró una nueva señal de moderación en junio, luego de que el IPC preliminar se ubicara en 2,3% anual, por debajo del 2,6% esperado por el mercado. Además, el dato continuó desacelerándose frente al 2,6% registrado en mayo, reforzando la idea de que las presiones sobre los precios siguen cediendo en la mayor economía de Europa. La moderación del IPC estuvo explicada principalmente por una menor presión en algunos componentes de consumo y una desaceleración gradual de los efectos energéticos que habían impulsado la inflación meses atrás. Para el mercado, el dato fortalece el escenario de una inflación más controlada y mantiene abiertas las expectativas de una postura menos restrictiva por parte del Banco Central Europeo en los próximos meses.
Los futuros de las acciones en Estados Unidos operan con un movimiento ligeramente negativo, cercano al -0,06%, manteniéndose prácticamente estables mientras el mercado sigue atento a la evolución del conflicto en Oriente Medio y al comportamiento del petróleo. El crudo retomó leves avances, con el WTI alrededor de US$71 por barril y el Brent cerca de US$73, en un entorno de persistente incertidumbre geopolítica. Aun así, Wall Street mantiene el tono positivo tras el fuerte repunte del lunes, impulsado por la tregua temporal entre Estados Unidos e Irán y el acuerdo para mantener abierto el tránsito comercial por el Estrecho de Ormuz. El mercado continúa encaminado a cerrar un sólido primer semestre y segundo trimestre del año.
Panorama Colombia
Superservicios llamó a empresas prestadoras a activar planes de contingencia por El Niño.
Ante el fortalecimiento del fenómeno de El Niño, la Superintendencia de Servicios Públicos y Domiciliarios pidió a las empresas de energía, gas, acueducto, alcantarillado y aseo activar de inmediato sus planes de contingencia para mitigar los posibles efectos del evento climático. La entidad explicó que la medida responde a las proyecciones del Ideam, que anticipan una mayor intensidad del fenómeno a partir de septiembre y temperaturas más elevadas hacia finales de año.
Entre las principales recomendaciones, la Superintendencia solicitó a las hidroeléctricas realizar un monitoreo diario de los niveles de los embalses y optimizar el manejo del recurso hídrico, mientras que a las plantas térmicas les pidió garantizar el abastecimiento de combustibles y ajustar sus cronogramas de mantenimiento para asegurar una operación continua. En el caso de las distribuidoras de gas, el organismo requirió adoptar las medidas necesarias para garantizar el suministro a los hogares y a la demanda esencial frente a eventuales restricciones de oferta.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 179,1 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 132,5 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo con una variación de +1,1%, en una sesión negativa para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.286,19 puntos, con un volumen de negociación de COP 179,1 mil millones.
Canacol: Anunció que la Corte del King’s Bench de Alberta emitió una decisión el 24 de junio de 2026, mediante la cual otorga a Canacol autorización para dar por terminados contratos de suministro y transporte de gas natural como parte de su proceso de reestructuración en curso bajo la Companies’ Creditors Arrangement Act.
Cemargos: Presentó el Prospecto de Información del Programa de Emisión y Colocación de Bonos
Ordinarios, Bonos de Destinación Específica, Bonos Vinculados al Desempeño Sostenible y Papeles Comerciales.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.116,61 millones y el pesó cerró en $3.451,00 subiendo $15,01.
Resistencias: $3.445 – $3.475
Soportes: $3.420 – $3.380
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, los TES tasa fija en Colombia registraron un comportamiento de valorización que termino con un movimiento de 11.9 pbs en promedio a lo largo de la curva y un volumen de negociación cercano a COP 1,6 billones. En la jornada de hoy se tendrá subasta de TCO la cual tuvo tasa de corte sobre el 13% en la semana anterior.
El mercado financiero anticipa que el Banco de la República elevará hoy su tasa de interés en 50 puntos básicos, llevándola de 11,25% a 11,75%, en respuesta a una inflación que continúa mostrando persistencia y a expectativas de cierre cercanas al 6,5%. La decisión llegaría después de que en abril el Emisor sorprendiera al mantener inalterada la tasa, en medio de cuestionamientos del mercado sobre factores externos, como la presión del gobierno, que habrían influido en la votación. Algunos analistas incluso contemplan ajustes más agresivos de entre 75 y 100 puntos básicos si el banco busca reforzar el control inflacionario. En este contexto, el mercado también espera que la autoridad monetaria mantenga un enfoque técnico e independiente en sus próximas decisiones.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
