El Banco Central de Chile mantuvo su tasa de interés en 4,5%, en línea con lo esperado por el mercado, aunque advirtió que los riesgos para la inflación han aumentado debido al alza de los precios de la energía y los alimentos.
CALENDARIO DE HOY
- Estados Unidos: Decisión de tipos.
- Colombia: Confianza industrial.
- Alemania: Gfk confianza del consumidor.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 30/10 Desempleo
- 30/10 Decisión Banrep
Panorama Internacional
En Medio Oriente, continúa el riesgo de una nueva escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán. Los inversionistas siguen de cerca las versiones de prensa donde mencionan que Estados Unidos habría advertido a varios países del Golfo Pérsico que se preparen ante una posible campaña militar, manteniendo elevadas las preocupaciones sobre la estabilidad regional y el suministro energético global. Mientras las ajustadas elecciones en Israel añaden un nuevo elemento de incertidumbre para la región, puesto que, aunque el primer ministro Benjamin Netanyahu mantiene una ligera ventaja sobre Gadi Eisenkot en el conteo de votos, ninguno de los dos bloques tendría los apoyos suficientes para formar gobierno por sí solo, lo que anticipa negociaciones complejas en los próximos días.
En adición, las grandes empresas de inteligencia artificial continúan acelerando sus inversiones en infraestructura y acceso a capacidad de cómputo. Por un lado, OpenAI estaría negociando la compra de chips de inteligencia artificial desarrollados por Google, en una estrategia que busca ampliar rápidamente su capacidad de procesamiento y reducir su dependencia de Nvidia, aunque la compañía también avanza en el desarrollo de sus propios procesadores. Al mismo tiempo, Anthropic, desarrolladora del modelo Claude, continúa preparando su salida a bolsa en el Nasdaq y habría seleccionado a JPMorgan para liderar la colocación de acciones entre inversionistas minoristas en Estados Unidos, además evalúa destinar entre el 15% y el 20% de la oferta a este tipo de inversionistas. Por su parte, Nvidia anunció una inversión de USD 3.000 millones en Meta como parte de una alianza ampliada para impulsar el desarrollo de Muse, la plataforma de inteligencia artificial de la compañía.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento mixto con el oro que cae -0,2% y la plata con una variación negativa de -0,3%. Por su parte, el petróleo se encuentra subiendo en promedio +1,7% con el WTI llegando a USD 102,1 mientras que el Brent se ubica en USD 115,4.
La atención de los mercados se concentra hoy en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El mercado espera ampliamente que las tasas de interés se mantengan sin cambios, mientras que la probabilidad de un incremento en esta reunión se había reducido hasta cerca del 7%. En contraste, las mayores expectativas de un ajuste adicional se concentran en diciembre, donde la probabilidad de un aumento de tasas se encuentra cerca del 75%, aunque los inversionistas estarán atentos al mensaje del presidente Kevin Warsh en busca de señales sobre los próximos movimientos de la autoridad monetaria. En este contexto, los bonos del Tesoro han registrado ganancias recientes, impulsadas por las expectativas de que la Fed mantendrá una postura cautelosa, aunque una comunicación más restrictiva de lo esperado podría generar un repunte en los rendimientos y una corrección en la renta fija.
En medio de este panorama, el déficit comercial de bienes de Estados Unidos se amplió hasta USD 134.900 millones en septiembre, su nivel más alto desde marzo de 2025 y por encima de los USD 130.200 millones esperados por el mercado. El deterioro estuvo impulsado por un aumento de 2,4% en las importaciones, especialmente de bienes de capital como computadores, semiconductores y equipos de telecomunicaciones utilizados en infraestructura para inteligencia artificial. Lo anterior refleja que la fuerte inversión en centros de datos y tecnología asociada a la IA continúa impulsando la demanda de bienes importados y ampliando el déficit comercial estadounidense.
Divisas
Hoy el DXY continúa por encima de los 102 puntos, sin variaciones significativas. El Euro se aprecia +0,1% y la Libra se deprecia -0,1% y se negocian en 1,113 y 1,328 respectivamente. En la región, el comportamiento es positivo, ya que el real brasileño, el peso chileno y el mexicano se aprecian +0,4% en promedio. Durante la jornada anterior, el peso colombiano tuvo una depreciación de -0,6% y cerró en $3.147. Hoy podría negociarse entre $3140 – $3180.
El gobierno del Reino Unido presentó su nuevo presupuesto y aseguró que mantendrá un manejo responsable de las finanzas públicas, a pesar de las dificultades económicas globales. Según el ministro de Hacienda, John Healey, el conflicto entre Estados Unidos e Irán ha aumentado los costos de energía y ha presionado la inflación, afectando tanto a las familias como a las empresas. Para ayudar a enfrentar esta situación, el gobierno anunció apoyos por 2.600 millones de libras esterlinas que beneficiarán a cerca de 20 millones de hogares con pagos de 100 libras esterlinas para cubrir parte de sus facturas de energía, además de un aumento de impuestos al sector bancario.
Panorama Colombia
El consumidor colombiano cambia: más crédito, rapidez y compras digitales.
Camilo Herrera, fundador de Raddar, durante el panel “Perspectivas del consumo en Colombia” del foro del FGA señaló que los hogares son cada vez más pequeños, la población está envejeciendo y la capacidad de compra permanece limitada, mientras aumenta la preferencia por compras rápidas, cercanas y fáciles de pagar. En este contexto, la tarjeta de crédito pasó de representar menos del 10 % del gasto de los hogares hace 20 años a cerca del 20 % actualmente, y gastos recurrentes como suscripciones pueden alcanzar en promedio $375.000 mensuales por hogar, cifra que sube a $427.000 al incluir domicilios. Además, el consumo presenta una fuerte estacionalidad: los pagos fijos se concentran en la quincena, el primer semestre suele destinarse al ajuste de presupuestos y el gasto por entretenimiento y placer aumenta en el segundo semestre, especialmente en el último trimestre del año.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 160 mil millones.
Especie más transada: Pf Cibest COP 35 mil millones.

+3,0%

-3,0%
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo con una variación de +0,1%, en una jornada positiva para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.507 puntos, con un volumen de negociación de COP 160 mil millones.
Ecopetrol: anunció que publicará sus resultados del tercer trimestre de 2026 el próximo 10 de noviembre, mientras que la conferencia con inversionistas y analistas se realizará el 11 de noviembre.
Banco de Bogotá S.A.: informó que su Junta Directiva aprobó el nombramiento de Mateo Ravagli Torres como vicepresidente de Producto y Estrategia Digital y de Daniel Puerta Naranjo como vicepresidente de Banca de Personas
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.466 millones y el pesó cerró en $3.147 subiendo $17.
Resistencias: $3.175– $3.190
Soportes: $3.134 – $3.120
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
Subasta de TCO del 27 de octubre registra una tasa de corte de 12.94%.
El Ministerio de Hacienda realizó este martes una nueva subasta de Títulos de Tesorería de Corto Plazo (TCO), en la que recibió ofertas de compra por cerca de $1,5 billones, equivalentes a 1,6 veces el monto inicialmente ofrecido, con una tasa de corte de 12,94% frente al 12,89% de la semana anterior. La operación corresponde a la subasta número 43 de este año y refleja una demanda superior a los recursos que el Gobierno buscaba captar en el mercado local.
Por otro lado, la reforma pensional enfrenta una fecha clave esta semana ya que la Cámara de Representantes tiene plazo hasta el 29 de octubre para corregir varios errores de trámite señalados por la Corte Constitucional al revisar la ley. Hasta ahora, los congresistas han rechazado algunas propuestas de cambio relacionadas con la propiedad de los ahorros pensionales, el cálculo de los bonos pensionales y las reglas de inversión de los fondos de pensiones.

Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Fedesarrollo, Dane, Bloomberg, La republica, Valoranalitik