Inflación de Estados Unidos se aceleró en mayo hasta el 4,2% anual, desde el 3,8% registrado en abril. IPP de Japón presentó un aumento de 6,3% para mayo ubicándose por encima del 5,3% registrado en abril.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. IPC YoY / Solicitudes de Hipoteca.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 16/06. Ventas al por Menor YoY / Producción Manufacturera YoY / Producción Industrial YoY.
Panorama Internacional
En Japón, se conocieron los datos del índice de precios de producción (IPP) para mayo en donde se tuvo un incremento de 0,9% de manera mensual, mientras que de forma anual se presentó un aumento de 6,3%, ubicándose por encima del 5,6% que estaba esperando el mercado y sobre el 5,3% registrado para abril. Lo anterior, reflejó que las presiones sobre los costos continúan afectando a las empresas del país en medio del encarecimiento de la energía y las materias primas, además, este comportamiento sugiere que las presiones inflacionarias siguen extendiéndose a lo largo de la cadena de suministro. Este alza de los costos está vinculada al mayor precio de los combustibles y de diversas materias primas importadas como resultado de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, y es que esto ha elevado el costo de las importaciones para una economía que depende en gran medida de los recursos provenientes del exterior. Estas cifras se convierten en importantes ya que se publicaron justo antes de la próxima reunión de política monetaria del Banco de Japón, programada para el 15 y 16 de junio. Y es que, en las últimas semanas, el gobernador Kazuo Ueda ha advertido sobre los riesgos que representa el aumento de los costos energéticos para la evolución de la inflación, un factor que podría influir en las decisiones que adopte la entidad.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento negativo con el oro cayendo un -2.90% y la plata un -2.62%. Por su parte, el petróleo se encuentra con movimientos positivos en su precio con el WTI subiendo un +1.8% ubicándose en USD 89.86 y el Brent un +1.4% llegando a USD 92,78.
La inflación en China para mayo tuvo un incremento de forma anual de 1,2%, la misma variación registrada en abril, de acuerdo con la Oficina Nacional de Estadística (ONE). Este dato se ubicó ligeramente por debajo de las expectativas del mercado que se ubicaban en 1,3%. En términos mensuales, los precios al consumidor disminuyeron 0,1% después de haber aumentado 0,3% en abril, y aunque la caída fue menor a la prevista por los analistas, este dato reflejó una moderación en las presiones inflacionarias que se habían registrado en los meses anteriores. En conformidad con el informe del ONE, el principal factor detrás de este comportamiento fue la evolución de los precios de la gasolina. Y es que, la volatilidad generada por el conflicto en Irán y las tensiones alrededor del Estrecho de Ormuz provocó un cambio significativo en la dinámica de los combustibles, lo que redujo el impacto de los costos energéticos sobre la inflación general.
Divisas
Hoy el DXY amanece con un movimiento alcista de +0,1%, ubicándose en 99,97 puntos. Por su parte, el euro y la libra se fortalecen con un +0,03% y +0,1%, respectivamente. En la región, se observan movimientos de debilitamiento con el peso mexicano moviéndose un -0,01% y el peso chileno un -0,08% y el real un -0,1%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se fortaleció un +0,6% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.550 – $3.600.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, endureció su postura frente a Irán al afirmar que Teherán “ha tardado demasiado en negociar un acuerdo” y que ahora deberá “pagar el precio”. Sus declaraciones se producen en medio de las operaciones militares estadounidenses contra objetivos iraníes en la región del Golfo, aumentando la incertidumbre sobre una posible salida diplomática al conflicto. El mandatario también aseguró que gran parte de la capacidad militar iraní ha sido debilitada, enviando una señal de mayor presión geopolítica sobre Teherán. Los comentarios reavivan las preocupaciones de los mercados sobre una eventual escalada de las tensiones en Medio Oriente y sus implicaciones para los precios del petróleo.
La inflación de Estados Unidos se aceleró en mayo hasta 4,2% anual, desde el 3,8% registrado en abril, ubicándose en línea con las expectativas del mercado y evidenciando que las presiones inflacionarias siguen presentes. A nivel mensual, el IPC aumentó 0,5%, impulsado principalmente por los mayores costos de energía y vivienda, mientras que la inflación subyacente avanzó a 2,9%. El comportamiento de los precios en servicios, alquileres y transporte continúa reflejando una demanda resiliente, complicando el panorama para la Reserva Federal. Con este resultado, el mercado comienza a aumentar la expectativa de que la tasa de la FED suba en 25 pbs para el cierre del 2026.
Durante el inicio de la jornada, los futuros estadounidenses presentan desvalorizaciones de -0,6% y es que los inversionistas continúa teniendo cautela ante nuevas tensiones en Medio Oriente luego de que Estados Unidos lanzara nuevos ataques contra Irán, en medio de acusaciones del presidente Donald Trump sobre el presunto derribo de un helicóptero estadounidense en el estrecho de Ormuz. La escalada se produjo apenas un día después de que Irán e Israel dieran señales de una posible pausa en las hostilidades, lo que había impulsado un repunte temporal en los activos de riesgo y generado expectativas de una desescalada del conflicto. El mercado vuelve a centrarse en la posibilidad de que las tensiones se prolonguen afectando aún más el suministro energético global. Por su parte, los bonos del tesoro presentan desvalorizaciones al inicio de la jornada.
Panorama Colombia
Proceso contra Ricardo Roa avanza a etapa de juicio por presunto tráfico de influencias.
La Fiscalía General de la Nación presentó formalmente el escrito de acusación contra Ricardo Roa, presidente de Ecopetrol quien está actualmente en licencia por el presunto delito de tráfico de influencias. La actuación se realizó dentro del plazo legal establecido, luego de que Roa fuera imputado el pasado 11 de marzo. Según la investigación, existen evidencias que apuntarían a que Roa habría utilizado su posición para favorecer al exintegrante de la Policía Juan Guillermo Mancera mediante la asignación de contratos dentro del grupo empresarial.
El caso tiene origen en la compra de un apartamento ubicado en el norte de Bogotá por parte de Roa. De acuerdo con la Fiscalía, Mancera habría participado como intermediario en la operación y entre las pruebas recopiladas figuran registros de pagos efectuados a través de Innova Mercadeo y Logística, empresa de propiedad de Mancera, hacia Princeton International Holdings, firma relacionada con el empresario Serafino Iacono. La hipótesis de la Fiscalía sostiene que el inmueble, que tenía un valor comercial de aproximadamente $2.700 millones, fue adquirido con una rebaja cercana a los $927 millones. Este descuento habría estado asociado a compromisos posteriores destinados a beneficiar a Mancera, mientras que Roa, por su parte, ha insistido en que la transacción se ajustó a la legalidad y que desconocía cualquier relación entre la empresa vendedora e Iacono al momento de la compra.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 361,0 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 155,3 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo con una variación de +2,7%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.252,33 puntos, con un volumen de negociación de COP 361,0 mil millones.
Promigas: Informa que ha efectuado por conducto de Deceval el pago de los intereses trimestrales vencidos, de sus Bonos Ordinarios 2016, Serie A Subserie A10 por un valor nominal de COP 150.000.000.000 y Subserie A20 por valor nominal de COP 250.000.000.000, emitidos el 08 de septiembre de 2016. Los intereses corresponden al período comprendido entre el 08 de marzo de 2026 y el 08 de Junio de 2026, con un valor total de pago de COP 9.233’614.415.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.225,76 millones y el pesó cerró en $3.569,70 bajando $21,05.
Resistencias: $3.600 – $3.630
Soportes: $3.550 – $3.540
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, los TES tasa fija en Colombia registraron un comportamiento de desvalorización que termino con un movimiento de 17.4 pbs en promedio a lo largo de la curva y un volumen de negociación cercano a COP 2,08 billones. Además, hubo subasta de TCO, la cual tuvo tasa de corte de 13.41%, con un monto demandado de COP 1.64 billones, de los cuales se adjudicaron COP 900 mil millones.
La deuda externa de Colombia se ubicó en US$252.493 millones al cierre de marzo, equivalente al 52,7% del PIB, mostrando una reducción de US$1.434 millones frente al mes anterior. La disminución estuvo impulsada principalmente por la caída de la deuda pública, favorecida por la cancelación del Total Return Swap (TRS) y una estrategia de diversificación hacia monedas distintas al dólar. Aunque el saldo nominal aumentó frente a marzo de 2025, la relación deuda/PIB continuó descendiendo, reflejando una mejora relativa en los indicadores de sostenibilidad fiscal. Por su parte, el pago de intereses ascendió a US$1.036 millones durante el mes, de los cuales cerca de dos terceras partes correspondieron al sector público.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
