Peso colombiano se revalúa 3,2% ubicándose en 3.571 tras el resultado electoral. Expectativas de inflación de la Zona Euro a 1 año se mantuvieron alrededor del 4,0%, por encima del objetivo del Banco Central Europeo del 2,0%.
CALENDARIO DE HOY.
- USA. PMI de Fabricación / ISM Manufacturero / Gasto en Construcción.
- UE. PMI de Fabricación / Expectativas de Inflación a 1 y 3 años.
- UK. PMI de Fabricación.
- ALE. PMI de Fabricación.
- CHL. Actividad Económica.
- BRA. PMI de Fabricación.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 01/06. PMI de Fabricación / Balanza Cuenta Corriente.
- 03/06. Exportaciones FOB.
- 05/06. IPC YoY.
Panorama Internacional
La actividad manufacturera de la Eurozona se mantuvo en terreno de expansión durante mayo, con un PMI final de 51,6 puntos, aunque mostrando una moderación frente a los 52,2 registrados en abril. Si bien el dato fue revisado ligeramente al alza respecto a la lectura preliminar, las fábricas continúan enfrentando crecientes presiones por el aumento de los costos de insumos y las dificultades en las cadenas de suministro. Según S&P Global, la inflación de costos alcanzó su nivel más alto desde 2022, mientras que las empresas han comenzado a trasladar estos incrementos a los precios finales, elevando los riesgos inflacionarios para la región. Italia lideró el crecimiento manufacturero del bloque, mientras que Alemania mostró un desempeño prácticamente estancado y Francia volvió a terreno de contracción. El reporte sugiere que, aunque la industria europea sigue expandiéndose, el impulso es cada vez más dependiente de un entorno de costos más elevados y mayores presiones sobre la inflación.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento mixto con el oro cayendo un -0.89% y la plata sube un +0.25%. Por su parte, el petróleo se encuentra con movimientos positivos en su precio con el WTI subiendo un +2.9% ubicándose en USD 89.88 y el Brent un +2.3% llegando a USD 93,21.
El PMI manufacturero del Reino Unido se ubicó en 53,9 puntos durante mayo, ligeramente por encima de los 53,7 registrados en abril y manteniéndose en el terreno de expansión. Este resultado de la actividad manufacturera ha sido la mayor en los últimos cuatro años y fue impulsada por empresas que adelantaron compras ante el temor de mayores costos y posibles interrupciones en las cadenas de suministro como consecuencia del conflicto en Medio Oriente. No obstante, es importante resaltar que este comportamiento podría ser temporal, puesto que gran parte del crecimiento se debió a una estrategia preventiva de las compañías, que aceleraron pedidos y adquisiciones para evitar futuros aumentos de precios y retrasos en las entregas. A pesar de ello, el desempeño de la industria contrasta con el panorama más débil que enfrenta el resto de la economía británica desde el inicio del conflicto con Irán. A esto se suma la situación política interna, en medio de las presiones que enfrenta el primer ministro Keir Starmer y que podrían afectar las decisiones de gasto e inversión.
Divisas
Hoy el DXY amanece con un movimiento alcista de +0,1%, ubicándose en 99,04 puntos. De igual manera, el euro y la libra tienen movimientos mixtos, con el Euro moviéndose -0,1% y la libra +0,1%, respectivamente. En la región, se observan movimientos de valorizaciones con el peso mexicano moviéndose un +0,2%, el peso chileno un +0,3% y el real un +0,2%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se debilitó 1,4% y para hoy se espera que se encuentre entre $3.540 – $3.605.
Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán continúan avanzando con lentitud, luego de que Teherán señalara que las posiciones cambiantes de Washington y los recientes ataques militares en la región siguen dificultando la construcción de confianza entre ambas partes. El gobierno iraní afirmó que aún no se ha alcanzado una conclusión definitiva y advirtió que las nuevas exigencias estadounidenses han prolongado el proceso. Además, insistió en que cualquier acuerdo deberá incluir la implementación del alto el fuego en Líbano y el tratamiento de sus fondos congelados en el exterior. Las declaraciones llegan en medio de nuevos intercambios militares entre ambos países, reflejando la fragilidad de las conversaciones y la distancia que todavía existe para alcanzar un acuerdo integral.
Según la encuesta mensual del Banco Central Europeo (BCE), las expectativas para los próximos 12 meses se mantuvieron estables en 4,0%, aún por encima de la meta de inflación del 2,0% del Banco Central a mediano plazo, mientras que los hogares prevén que la inflación se ubique en 2,9% dentro de tres años, frente al 3,0% estimado en marzo. Si bien estos resultados mostraron una leve moderación en abril, es probable que no alteren las expectativas de un nuevo aumento de tasas de interés en la próxima reunión del BCE. La encuesta del BCE también reflejó un deterioro en la percepción sobre la actividad económica. Los participantes prevén que el producto interno bruto de la zona euro se contraiga 2,2% durante los próximos doce meses, una estimación ligeramente más pesimista que el 2,1% negativo reportado en marzo. En contraste, las expectativas sobre el mercado laboral mejoraron marginalmente, con una tasa de desempleo esperada de 11,2% para el próximo año, frente al 11,3% proyectado anteriormente.
Durante el inicio de la jornada, los futuros estadounidenses se valorizan ligeramente +0,2% mientras el mercado continúa apostando por la inversión en la inteligencia artificial y el impulso de los resultados mientras que también mantienen la expectativa de un eventual acuerdo entre Estados Unidos e Irán que permitiría aliviar las tensiones en Medio Oriente. En cuanto a las empresas tecnológicas, las acciones de Microsoft presentaban un comportamiento positivo, lo cual, estuvo respaldado por el optimismo en torno al negocio de software y por comentarios del director ejecutivo de NVIDIA quien restó importancia a los temores sobre posibles interrupciones derivadas del rápido desarrollo de la inteligencia artificial.
Panorama Colombia
El DANE reveló que, con corte a abril, hubo 67.000 desempleados más que hace un año.
El viernes el DANE presentó los resultados del mercado laboral para abril de 2026 con una tasa de desempleo que fue de 8,8%, el mismo nivel registrado para el mismo periodo del año pasado. Pese a que el indicador se mantuvo estable, el número de personas desocupadas aumentó frente a abril de 2025. Según las cifras de la entidad, el total de desempleados pasó de 2,27 millones a 2,33 millones, lo que equivale a 67.000 personas más sin empleo. El Dane también reportó una mejora en los indicadores de participación y ocupación. La tasa global de participación alcanzó 64,7%, un incremento de un punto porcentual frente al año anterior, mientras que la tasa de ocupación subió de 58,1% a 59,1%.
Dentro del informe, por sectores, las actividades que más impulsaron la generación de empleo fueron administración pública, educación y atención en salud, que aportaron un punto porcentual al crecimiento de la ocupación. A estas les siguieron construcción y actividades artísticas, de entretenimiento y recreación, cada una con un aporte de 0,6 puntos porcentuales. Por otro lado, el comercio y la reparación de vehículos registraron una caída de 85.000 ocupados respecto a abril del año pasado. También se evidenciaron reducciones en las actividades de información y comunicaciones, así como en el sector financiero y de seguros.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 863,5 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 251,1 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento negativo con una variación de -0,3%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.176,90 puntos, con un volumen de negociación de COP 863,5 mil millones.
Promigas: Convocó a una Asamblea Extraordinaria de Accionistas, la cual se llevará a cabo el 9 de junio de 2026 a las 10:00 a.m., de manera virtual.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.407,88 millones y el pesó cerró en $3.689,50 subiendo $49,50.
Resistencias: $3.605 – $3.630
Soportes: $3.540 – $3.500
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, los TES tasa fija en Colombia registraron un comportamiento mixto que termino con un movimiento de 0.2 pbs en promedio a lo largo de la curva y un volumen de negociación cercano a COP 2,55 billones. La parte corta se desvalorizó en promedio 12.5 pbs, desde el nodo 2027 hasta el nodo 2029. El nodo de mayor valorización fue el 2050 con 13 pbs.
Las elecciones presidenciales de Colombia dejaron un escenario altamente polarizado de cara a la segunda vuelta del próximo 21 de junio, luego de que Abelardo de la Espriella obtuviera la mayor votación con cerca del 43,7%, seguido por Iván Cepeda con el 40,9%. Tras conocerse los resultados, el presidente Gustavo Petro y el candidato del Pacto Histórico expresaron dudas sobre el preconteo, señalando presuntas inconsistencias en el censo electoral que, según sus denuncias, deberán ser verificadas. En contraste, De la Espriella solicitó acompañamiento y observación internacional para la segunda vuelta, argumentando preocupaciones sobre las garantías institucionales del proceso. Para los mercados de renta fija, este puede ser el motor para el día de hoy, podría verse favorecida inicialmente por la ventaja del candidato de derecha, aunque la incertidumbre derivada de las tensiones políticas y los cuestionamientos al proceso electoral podrían generar episodios de volatilidad en las próximas semanas.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
