El empleo privado en Estados Unidos aumentó en 22.000 puestos durante enero, según el informe de ADP; Inflación en la Zona Euro bajó al 1,7% anual en Enero desde el 2,0% anterior
Panorama Internacional
El empleo en el sector privado de Estados Unidos aumentó en 22.000 puestos en enero, reflejando una marcada desaceleración en el ritmo de contratación, mientras que los salarios mantuvieron un crecimiento interanual del 4,5%, según el informe de ADP. La creación de empleo fue impulsada principalmente por el sector de educación y servicios de salud, que compensó las pérdidas registradas en manufactura y en servicios profesionales y empresariales, mientras que por tamaño de empresa el crecimiento se concentró en establecimientos medianos y se observó una reducción en los grandes.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento positivo; el oro retoma precios por encima de 5.000 USD/Oz y varía +2,14%. La plata sube +5,90%. En cuanto al petróleo, este rebota después de que se conociera que durante enero India redujo alrededor de 3,5 veces sus importaciones de crudo ruso aliviando las sanciones impuestas por Estados Unidos. El WTI varía +0,40% ubicándose en USD 43,46 mientras que el Brent +0,24% llegando a USD 67,47..
Por otro lado, la Cámara de Representantes de Estados Unidos aprobó un proyecto de financiación para poner fin al cierre parcial del gobierno federal, tras varios días de parálisis derivados del enfrentamiento entre republicanos y demócratas por el presupuesto del Departamento de Seguridad Nacional y, en particular, del Servicio de Inmigración y Control de Aduanas (ICE). La votación se dio en un contexto de alta tensión política, con divisiones internas en el Partido Republicano y fuertes presiones de los demócratas, quienes condicionaron su apoyo a reformas en los protocolos de actuación del ICE, luego de recientes protestas por muertes de civiles durante operativos federales. El presidente de la Cámara, Mike Johnson, lideró las negociaciones para asegurar los votos necesarios, mientras el presidente Donald Trump pidió respaldo a la iniciativa para reabrir el Gobierno, en medio de un debate marcado por la política migratoria y el control del gasto público.
En terreno europeo, la inflación en la eurozona se moderó al 1,7% en enero de 2026, desde el 2,0% registrado en diciembre, ubicándose por debajo del objetivo del 2% del Banco Central Europeo y marcando su nivel más bajo desde septiembre de 2024, según cifras preliminares. La desaceleración estuvo explicada principalmente por una mayor caída en los precios de la energía, mientras que los alimentos frescos mostraron un aumento más pronunciado. En contraste, los bienes industriales no energéticos registraron una leve aceleración y los servicios moderaron su ritmo de encarecimiento. Al excluir la energía, la inflación se redujo a 2,3%, y la inflación subyacente (que también descuenta alimentos, alcohol y tabaco) descendió a 2,2%, reforzando la señal de una moderación gradual de las presiones inflacionarias en la región.
Divisas
Hoy el DXY se mantiene estable sin variaciones y se ubica en 97,48 puntos. El Euro no presenta cambios mientras que la Libra se revalúa +0,2%. En las monedas de la región, se presenta un comportamiento mixto con el peso mexicano devaluándose 0,1% pero el peso chileno y el real revaluándose +0,4% y +0,3%, respectivamente. Durante la jornada anterior, el peso colombiano retrocedió 1,0% frente al dólar y para hoy se espera que se encuentre entre $3.580 – $3.670.
Hoy, los futuros accionarios estadounidenses muestran leves valorizaciones al inicio de la jornada, con una variación promedio cercana al +0,2%, en un contexto de rebote técnico tras las fuertes correcciones recientes en el sector tecnológico, particularmente en software. Persiste la cautela frente a las valuaciones elevadas y a las dudas sobre el impacto de la automatización y la inteligencia artificial en los modelos de negocio, a la espera de nuevos resultados corporativos que ayuden a clarificar el panorama. Por su parte, los bonos del Tesoro de Estados Unidos registran un comportamiento mixto al inicio de la jornada, reflejando un equilibrio entre la demanda por activos defensivos ante la persistencia de la volatilidad y el mayor apetito por riesgo asociado al rebote de las acciones. El mercado permanece atento a las señales que puedan surgir desde la temporada de resultados y al impacto que estas tengan sobre las expectativas de crecimiento y de política monetaria en los próximos meses.
Panorama Colombia
Exportaciones colombianas crecieron 1,3% en 2025 pese a la caída del sector extractivo
Las exportaciones colombianas alcanzaron US$50.199 millones en 2025, registrando un crecimiento anual de 1,3%, en un contexto marcado por un fuerte retroceso del sector de combustibles y productos extractivos, cuyos envíos cayeron 17,9% hasta US$19.190,1 millones, afectados principalmente por menores ventas externas de petróleo y derivados, así como de hulla y coque. En contraste, el dinamismo del sector agropecuario, de alimentos y bebidas impulsó el resultado agregado, con exportaciones por US$15.307,4 millones y un crecimiento de 33,2%, explicado por el fuerte aumento en café y aceite de palma. A esto se sumó el buen desempeño de otros sectores, que crecieron 12,6%, apoyados en mayores ventas de oro no monetario.
Petro y Trump bajan tensiones tras reunión en la Casa Blanca
El presidente Gustavo Petro sostuvo una reunión de dos horas con el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en la Casa Blanca, en la que ambos abordaron principalmente la agenda antidrogas y que fue calificada por Trump como productiva, marcando un tono más conciliador frente a los recientes cruces entre ambos mandatarios. El encuentro, realizado sin cámaras ni rueda de prensa conjunta, permitió evitar un nuevo choque diplomático que generara sanciones o tensiones comerciales, en un contexto en el que EE. UU. es el principal socio comercial de Colombia. Petro insistió en la salida del país de la lista de naciones narcotraficantes y en el levantamiento de sanciones personales, un tema que Trump afirmó estar revisando, mientras que desde Washington se reiteró la presión para frenar el aumento de la producción de cocaína. La extradición previa de un capo del narcotráfico fue interpretada como una señal de acercamiento, en un momento clave para la relación bilateral y el panorama político colombiano.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 264,9 mil millones.
Especie más transada: PFCibest COP 69,3 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo de +0,6%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.436,73 con un volumen de negociación de COP 264,9 mil millones.
Banco de Occidente: Informa que efectuó el pago de los dividendos correspondiente al mes de febrero del 2026 en los términos dispuestos en el Proyecto de Distribución de Utilidades aprobado por la Asamblea General de Accionistas del pasado 26 de marzo del 2025.
Informa que la operación corresponde a una compraventa preacordada de acciones a realizarse a través del sistema de negociación de la Bolsa de Valores de Colombia, en la cual Grupo Aval Acciones y Valores S.A. actúa como comprador y Radio Cadena Nacional S.A.S. (RCN Radio) como vendedor. La transacción fue acordada inicialmente el 16 de enero de 2026 y, mediante un otrosí suscrito el 28 de enero de 2026, las partes decidieron postergar la fecha de ejecución para el 4 de marzo de 2026 al inicio de la rueda de negociación, sujeta a la obtención de las autorizaciones correspondientes por parte de la Superintendencia Financiera de Colombia y Nuam. La operación se realizará con la intermediación de Corredores Davivienda S.A. por parte del vendedor y Aval Casa de Bolsa S.A. por parte del comprador, manteniéndose vigentes los demás términos del acuerdo original.
Bogotá: Informa que culminó exitosamente la recompra parcial de sus bonos internacionales subordinados con tasa de 6,250% y vencimiento el 12 de mayo de 2026, en los términos previamente anunciados, mediante la cual recompró un monto total de US$485,019,000, operación que contribuye a una gestión más eficiente del perfil de vencimientos y de la estructura de pasivos del Banco, en línea con su estrategia financiera y de liquidez.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.331,2 millones y el pesó cerró en $3.648 subiendo $34,42.
Resistencias: $3.670 – $3.690
Soportes: $3.610- $3.580
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, la curva de TES tasa fija en Colombia registró un comportamiento negativo con una desvalorización promedio de 9,9 puntos básicos, con un volumen de negociación cercano a 2,8 billones de pesos. Por su parte los bonos del Tesoro de Estados Unidos registraron leves desvalorizaciones en una jornada marcada por la culminación del cierre parcial del Gobierno Federal, y a la espera de los datos laborales de hoy.
CALENDARIO DE HOY
- USA. Empleo Privado AMD.
- UE. Inflación.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- COL. 04/02 Minutas BanRep.
El Ministerio de Hacienda realizó la Subasta No. 5 de TES de corto plazo, en la que ofreció títulos con vencimiento en enero de 2027, logrando una demanda sólida por parte del mercado. En la jornada se recibieron ofertas por $2,56 billones en valor nominal, mientras que el monto adjudicado ascendió a $900.000 millones, lo que dejó un bid-to-cover de 2,9 veces. La tasa de corte se ubicó en 12,683%, en línea con el promedio de las posturas presentadas, pero más de 50 puntos básicos por encima de la registrada en la subasta anterior, evidenciando mayores exigencias de rentabilidad por parte de los inversionistas. Por tipo de participante, los bancos comerciales concentraron el 95% del monto aprobado, seguidos a distancia por las compañías de financiamiento comercial y las comisionistas de bolsa, mientras que la participación de las corporaciones financieras fue marginal.
Hoy se realizará por parte del Ministerio de Hacienda y Crédito Público la subasta quincenal de TES UVR.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
