Producción industrial en Japón cayó 2,1% en noviembre tras el aumento previo de 1,6%; el precio del oro sube y marca un nuevo máximo por encima de US$4.500 por onza.
Panorama Internacional
China anunció una ampliación significativa de los sectores elegibles para incentivos a la inversión extranjera como parte de sus esfuerzos por frenar la caída de los flujos de capital externo, al actualizar el catálogo de industrias que se publicará en su edición 2025. El nuevo listado, que entrará en vigor el 1 de febrero de 2026, incorpora más de 200 sectores y revisa cerca de 300, con énfasis en manufactura avanzada, servicios modernos y actividades verdes y de alta tecnología, y mantiene beneficios como exenciones arancelarias, ventajas tributarias y uso preferencial de la tierra. Además, extiende estos incentivos a regiones menos desarrolladas del centro, occidente, noreste y Hainan, en un contexto en el que el país busca reactivar la inversión extranjera directa, que entre enero y noviembre cayó 7,5% interanual, hasta 693.200 millones de yuanes, en medio de un entorno marcado por tensiones comerciales con Estados Unidos.
Materias Primas
Durante la jornada, los commodities presentan un comportamiento positivo; el oro y la plata suben +0,76% y la plata +3,56%. El petróleo rebota ligeramente mientras que el mercado evalúa nuevamente posibles riesgos de suministro dadas las tensiones geopolíticas en una sesión post navidad que muestra menor volumen de operaciones; en términos de conflictos, Estados Unidos realizó ataques contra militantes del Estado Islámico en Nigeria y continúo generando mayor presión económica al curdo venezolano. El WTI varía +0,22% ubicándose en USD 58,48 mientras que el Brent +0,08% ubicándose en USD 62,29.
La producción industrial de Japón cayó un 2,1% interanual en noviembre, una contracción mayor a la prevista por el mercado y que contrasta con el aumento del 1,6% registrado en octubre, evidenciando la persistente debilidad de los sectores orientados a la exportación en un contexto de menor demanda externa y cautela en el gasto de capital global. En contraste, las ventas minoristas mostraron un crecimiento anual de 1%, levemente por encima de las expectativas, aunque desacelerándose frente al avance del 1,7% del mes previo, lo que refleja un consumo interno que sigue aportando a la actividad pero sin la fuerza suficiente para compensar la presión sobre la industria. En este entorno, el gasto privado continúa siendo un factor relevante tanto para la inflación como para las decisiones de política monetaria del Banco de Japón.
Divisas
Hoy el DXY presenta una variación de +0,1% ubicándose en 98,05 puntos. El Euro y la Libra se devalúan -0,1% y -0,2%, respectivamente. En las monedas de la región, se presenta un comportamiento mixto; el peso mexicano se mantiene estable y el peso chileno varía +0,1% mientras que el real se devalúa -0,7%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se fortaleció 0,5% frente al dólar y para hoy se espera que se encuentre entre $3.700 – $3.750.
Hoy los futuros accionarios estadounidenses no presentan variaciones significativas al inicio de la jornada, en un entorno de baja liquidez propio del cierre de año, donde el mercado mantiene un tono constructivo pero sin tomar nuevas posiciones relevantes, a la espera de confirmar si el optimismo por el crecimiento económico y las utilidades empresariales se sostiene de cara a 2026. La ausencia de catalizadores inmediatos y el feriado en varias plazas internacionales limitan la magnitud de los movimientos. Por su parte, los bonos del Tesoro estadounidenses presentan un comportamiento mixto al inicio de la jornada, luego de que los rendimientos mostraran presiones al alza en las primeras horas de negociación en Asia, reflejando un ajuste técnico tras las valorizaciones recientes y un mercado que sigue reevaluando el ritmo de recortes de tasas, en un contexto de crecimiento económico más firme y menor urgencia por una flexibilización monetaria acelerada.
Panorama Colombia
Gobierno incorporará el salario mínimo vital en el aumento de 2026
El ministro de Trabajo, Antonio Sanguino, confirmó que Colombia incorporará de manera formal el concepto de salario mínimo vital en el decreto que definirá el aumento del salario mínimo para 2026, el cual será expedido entre el 29 y el 30 de diciembre. Aunque no se anunció una cifra concreta, el presidente Gustavo Petro anticipó que el ajuste estaría por encima del 11% o 12% y que este nuevo enfoque será el eje central de la decisión. Sanguino explicó que el salario mínimo vital, consagrado en el artículo 53 de la Constitución y desarrollado por la jurisprudencia, busca garantizar ingresos suficientes para una vida digna del trabajador y su familia, cubriendo necesidades como alimentación, vivienda, salud, educación y transporte, y que su aplicación deberá equilibrarse con variables macroeconómicas como inflación, crecimiento, productividad y aporte del trabajo al PIB.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 28 mil millones.
Especie más transada: PFCibets COP 9 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo de +0,3%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.081,40 con un volumen de negociación de COP 28 mil millones.
Ecopetrol: informa que asumió el 100% de la participación y la operación de los bloques costa afuera COL 5, Purple Angel y Fuerte Sur en el Caribe Sur, luego de que la ANH formalizara la cesión del 50% que tenía Shell. Con esto, la compañía concentra la totalidad de los derechos y obligaciones sobre activos donde se han realizado importantes descubrimientos de gas y avanza en la maduración de la fase de desarrollo, incluyendo la definición de la ruta de evacuación, la conexión al sistema nacional de transporte y los esquemas de comercialización. Ecopetrol evaluará si mantiene la participación total o incorpora un aliado estratégico que aporte experiencia y respaldo financiero, reafirmando su compromiso con el abastecimiento futuro de gas natural y su rol como energético complementario en la transición energética.
Informa que la Unión Sindical Obrera (USO) radicó ante el Ministerio de Trabajo la denuncia de la Convención Colectiva de Trabajo vigente, la cual cubre el periodo comprendido entre el 1 de enero de 2023 y el 31 de diciembre de 2025. La denuncia se presentó dentro del plazo legal previo a su vencimiento y constituye el paso jurídico necesario para dar inicio al proceso de negociación colectiva anticipada, conforme a lo establecido en el Código Sustantivo del Trabajo. En este contexto, y en caso de que los sindicatos presenten un pliego de peticiones, Ecopetrol y las organizaciones sindicales deberán adelantar la negociación de una nueva convención colectiva. La compañía indicó que se encuentra a la espera de que la autoridad administrativa surta el trámite correspondiente y que, de requerirse, informará oportunamente al mercado conforme al marco legal aplicable.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.169,8 millones y el pesó cerró en $3.738 bajando $17
Resistencias: $3.750 – $3.780
Soportes: $3.720 – $3.700
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, la curva de TES tasa fija en Colombia registró un comportamiento negativo con una desvalorización promedio de 4,2 puntos básicos, con un volumen de negociación cercano a 0,28 billones de pesos, con un comportamiento mixto en la parte corta de la curva. En el frente externo, los bonos del Tesoro de Estados Unidos mostraron valorizaciones en la jornada
CALENDARIO DE HOY
- CHN. Beneficios Industriales
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- COL. 32/12 Desempleo
Las minutas de la más reciente reunión del Banco de la República confirmaron una Junta Directiva profundamente dividida, pese a la decisión mayoritaria de mantener la tasa de interés en 9,25%. Cuatro codirectores apoyaron la estabilidad de la tasa ante la persistencia inflacionaria, el aumento de las expectativas por encima de la meta del 3% y los crecientes desequilibrios externos y fiscales, mientras que dos votaron por un recorte de 50 puntos básicos, argumentando un mejor desempeño económico, menor inflación en noviembre y una política monetaria aún contractiva que estaría limitando la inversión. Un tercer codirector respaldó una reducción más moderada de 25 puntos, con base en una visión estructural de la inflación. Las minutas también revelan que, dentro del grupo mayoritario, se discutió incluso la posibilidad de iniciar aumentos de tasa, reflejando una creciente preocupación por la interrupción del proceso de desinflación y por el riesgo de que la política monetaria resulte insuficiente para garantizar la convergencia de la inflación hacia la meta en el mediano plazo.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
