El yen japones se aprecia +1%. Esta semana los ojos estarán puestos en el dato de inflación de USA el viernes.
CALENDARIO DE HOY.
- Japón: Índice Líder / Balanza Comercial
- Alemania: Producción Industrial
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 07/09: IPC
Panorama Internacional
El presidente Donald Trump se ha jactado de que su amplio acuerdo petrolero con Venezuela, que en la
práctica da a Estados Unidos control sobre gran parte de la riqueza petrolera del país, es posiblemente “el mejor acuerdo jamás firmado”. Algunos ejecutivos petroleros estadounidenses no están de acuerdo.
De hecho, el acuerdo ha generado inquietud y alarma entre los líderes del sector, que temen que interfiera con negociaciones comerciales en curso y los deje fuera de algunos de los activos más prometedores de Venezuela. “Cuando el gobierno realiza una inversión de capital en una empresa privada, tiene un incentivo para intentar preservar esa inversión”, afirmó Kevin Book, director general de ClearView Energy Partners, con sede en Washington. “La cuestión es si lo hace de una manera que sea complementaria con el resto del sector —o competitiva con él—”.
Las cifras de empleo no agrícola de agosto superaron todas las estimaciones de una encuesta de Bloomberg, y la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 4,1 %. No obstante, el último informe no sugirió que el mercado laboral esté contribuyendo a las presiones sobre los precios, y los analistas siguen esperando que la próxima decisión de la Fed sobre los tipos dependa de los datos de inflación que se publicarán la semana que viene. Mientras tanto, el presidente Donald Trump reactivó su campaña de presión sobre el banco central estadounidense, exigiendo el viernes a través de las redes sociales que la Fed bajara los tipos, incluso cuando los inversores aumentaban sus apuestas a que estos subirían este mes. «Los datos de hoy respaldan a la postura partidaria de endurecer la política monetaria, pero no llegan a justificar plenamente una subida de tipos el 16 de septiembre», escribió Vail Hartman, estratega de BMO Capital Markets, en una nota a clientes. «Si bien ha aumentado la probabilidad implícita en el mercado de una subida de tipos este mes, los datos de empleo desempeñarán un papel secundario frente a la inflación».
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento mixto con el oro bajando -0,9% mientras que la plata cae -0,95%. Por su parte, el petróleo sube +1% en promedio con el WTI llegando a USD 92,2 mientras que el Brent se ubica en USD 97,5. Irán afirmó que esta a unos días de alcanzar un acuerdo con Omán para gestionar el tráfico por el estrecho, lo que podría aumentar las tensiones con Estados Unidos. El fin de semana nuevamente se intensificaron los ataques.
Brasil registró un superávit comercial mayor de lo previsto en agosto, impulsado por un aumento en las exportaciones a Estados Unidos, a pesar de la aplicación durante todo el mes de los aranceles del 25% impuestos por el presidente Donald Trump. La mayor economía de América Latina exportó un total de 33.200 millones de dólares —un incremento del 12,2% respecto al año anterior—, según datos del Ministerio de Comercio publicados el viernes. Las importaciones sumaron 25.800 millones de dólares, lo que dejó a Brasil con un superávit comercial de 7.400 millones, una cifra superior a la mediana de las previsiones de los analistas consultados en una encuesta de Bloomberg. En particular, los envíos a Estados Unidos crecieron un 12,1% interanual; un resultado inesperado, dado que los nuevos gravámenes habían generado el temor de que los exportadores brasileños perdieran terreno en el segundo mayor socio comercial del país.
El yen se fortaleció hasta su nivel más alto desde febrero, superando el máximo alcanzado tras la
intervención coordinada de Japón y Estados Unidos. La moneda japonesa amplió repentinamente sus ganancias y llegó a avanzar un 1,4%, hasta 154,06 por dólar, en una sesión de escaso volumen debido a un feriado en EE.UU. Las crecientes apuestas a que el Banco de Japón elevará la tasa de interés han impulsado un marcado cambio de percepción sobre el yen, después de semanas de dudas sobre la eficacia a largo plazo de la intervención coordinada de Tokio y Washington.
Divisas
Hoy el DXY cae por debajo de los 99 puntos. Por su parte, el Euro y la Libra avanzan +0,1%. Hoy el yen japones retoma su protagonismo apreciándose nuevamente cerca del +1%. En la región, el peso chileno y mexicano se deprecian -0,2%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se revaluó +0,5% y para hoy se negociara en next day por el festivo en USA.
Los mercados accionarios presentan un tono mixto durante la jornada mientras que los futuros también caen ante la incertidumbre generada por el conflicto en medio oriente que vuelve a presionar los precios del crudo al alza llevando el Brent por encima de los $97. Adicionalmente el mercado aun incorpora los datos de empleo del viernes y se prepara para el dato de inflación en Estados Unidos del viernes, que marcará la pauta para que la FED decida o no incrementar su tasa de interés la próxima semana.
Panorama Colombia
Mas alertas por fenómeno del niño.
XM advirtió que Colombia necesitará aumentar la generación de energía de las plantas térmicas ante el riesgo de que el fenómeno de El Niño que se aproxima sea muy fuerte. La entidad señala que hay 95% de probabilidad de que el evento alcance esa intensidad entre octubre y diciembre de 2026, lo que podría reducir la disponibilidad de agua para generar electricidad y aumentar el consumo por las altas temperaturas.
De acuerdo con XM, las plantas térmicas están generando actualmente en promedio 63 GWh diarios, pero se necesitarían 95 GWh diarios para atender de manera confiable la demanda bajo las condiciones previstas. En algunos escenarios de menor disponibilidad de agua, ese nivel de generación tendría que mantenerse durante periodos de hasta 10 meses.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 156 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 60 mil millones.
+30%
-3,9%
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo con una variación de +0,4%, en una sesión positiva para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.544 puntos, con un volumen de negociación de COP 156 mil millones.
Icolcap: en reunión de su Junta Directiva celebrada el día 4 de septiembre de 2026, y conforme a lo establecido en el numeral 18.2 del Reglamento del Fondo, dicho órgano aprobó la cesión de la posición de sociedad administradora a Aval Fiduciaria S.A.
Gruposura: publicó un aviso en los periódicos El Colombiano y El Tiempo convocando a la reunión extraordinaria de la Asamblea de Accionistas que se llevará a cabo el próximo 10 de septiembre 2026.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.209 millones y el pesó cerró en $3.127 bajando $15.
Resistencias: $3.172 – $3.186
Soportes: $3.135 – $3.110
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
Semana positiva para la deuda publica.
La semana anterior dejo una semana de valorizaciones para la deuda publica con avances de hasta 40 pbs en algunas referencias. Hoy volverá a tomar protagonismo la discusión sobre el presupuesto de la nación en el congreso y el mercado estará atento al dato de inflación de Agosto, que según la encuesta de Bloomberg se espera una variación mensual de 0,3% lo que llevaría la inflación anual al 6,12%.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Fedesarrollo, Dane, Bloomberg, La republica
