Euro alcanza su menor nivel desde mayo 2025. La libra toca su menor nivel frente al dólar en tres meses.
CALENDARIO DE HOY
- Eurozona: Tasa de Desempleo
- Chile: Actividad Economica
- Brasil: PMI
- USA: ISM Manufacturero / Peticiones de Desempleo
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- Colombia: 05/10 Exportaciones / Minutas Banrep
Panorama Internacional
El gobierno de México confía cada vez más en alcanzar un acuerdo comercial con Estados Unidos que reduzca los aranceles a exportaciones clave como el acero, el aluminio y los vehículos ligeros, según varios funcionarios mexicanos familiarizados con las negociaciones. Ambos países trabajan en los detalles de un acuerdo que reduciría del 25% al 15% los aranceles estadounidenses a los vehículos ligeros. Dado que la tasa plena se aplica únicamente al contenido no estadounidense, el arancel efectivo se situaría entre el 10% y
el 12%, según los funcionarios. México, sin embargo, sigue presionando para obtener mejores condiciones que las ofrecidas a Canadá el mes pasado. EE.UU. ofreció a Canadá una tasa nominal del 15%, que podría reducirse a alrededor del 7% tras aplicar el descuento máximo por contenido regional.
El gasto de los consumidores estadounidenses aumentó en agosto al ritmo más rápido en más de un año,
contribuyendo a impulsar la economía a pesar de la persistente inflación. El gasto personal ajustado por inflación subió un 0,6% en agosto respecto del mes anterior, según datos de la Oficina de Análisis Económico publicados el miércoles. Fue el mayor aumento mensual desde marzo de 2025. El índice de precios de gastos de consumo personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal,
aumentó un 0,3% respecto del mes anterior. Excluidos los alimentos y la energía, el PCE subyacente subió un 0,2%.
Los próximos meses permitirán al Banco Central Europeo evaluar el alcance del choque energético y determinar hasta qué nivel elevar los tipos de interés, según Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo. Los responsables de política monetaria obtendrán «una imagen más clara» de cómo las presiones sobre los precios derivadas de la guerra en Irán se están trasladando a la economía y a las expectativas de inflación, así como del efecto de las subidas de tipos de interés realizadas hasta la fecha, señaló el miércoles la representante alemana en Luxemburgo. «Esta evolución nos servirá de guía para calibrar nuestra postura de política monetaria y garantizar que los choques actuales no se arraiguen en una inflación más generalizada y persistente», afirmó.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento positivo con el oro subiendo +0,2% y la plata con una variación positiva de +1,3%. Por su parte, el petróleo sube +1,5% en promedio con el WTI llegando a USD 91,6 mientras que el Brent se ubica en USD 100.
Divisas
Hoy el DXY se empieza a acercar a los 102 puntos, con una variación positiva de +0,3% mostrando el fortalecimiento del dólar a nivel global. El Euro y la Libra se deprecian en promedio -0,4% y se negocian en 1,1287 y 1,3231 respectivamente. En la región el comportamiento es negativo dado que el peso mexicano y el peso chileno se deprecian -0,7% en promedio. Durante la jornada anterior, el peso colombiano tuvo una apreciación de +0,7% y cerró en $3.307. Hoy podría negociarse entre $3360 – $3310.
El rendimiento de referencia de 10 años de Estados Unidos subió a su nivel más alto desde 2002, a medida que el aumento de los precios del petróleo provocó una nueva ola de ventas de bonos a nivel mundial.
La tasa de los bonos del Tesoro a 10 años avanzó hasta seis puntos básicos, a 5,34%, el jueves, superando el máximo de 2007. Previamente esta semana, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 30 años también alcanzó su nivel más alto en 24 años. La deuda soberana se ha visto golpeada en todo el mundo, ya que los elevados precios del petróleo —vinculados a la guerra en Medio Oriente— repercuten en la economía global y llevan a los inversionistas a apostar a que los bancos centrales seguirán elevando las tasas de interés.
Panorama Colombia
Gobierno radicará la Ley de Rescate
El ministro de Hacienda, Miguel Gomez Martínez, confirmó que el Gobierno radicará la Ley de Rescate en los próximos 10 a 12 días, como parte de una estrategia con la que el Ejecutivo busca efectuar un plan de ajuste y evitar que el déficit fiscal siga manteniendo una senda al alza. “El Gobierno tiene una estrategia en tres pasos porque el plan de ajuste no se puede realizar sino en la sumatoria de tres momentos distintos: el primero es la presentación del Presupuesto y estamos en esta fase.” La segunda etapa sí consiste en la presentación de la Ley de Rescate, la cual “hemos venido trabajando desde hace ya varias semanas de manera muy intensa. Es una ley que trae un enfoque interesante y yo creo que en unos 10 o 12 días estaremos radicando el proyecto de ley”. Por su parte, el tercer paso está relacionado con la consolidación del Plan Nacional de Desarrollo, en el cual se buscará incorporar medidas que tengan un impacto en el tamaño del Estado y en la forma en que se financia.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 197 mil millones.
Especie más transada: PFCibest COP 35 mil millones.
+2,1%
-3,6%
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento negativo con una variación de -0,4%, al igual que la renta variable internacional. El índice cerró en 2.549 puntos, con un volumen de negociación de COP 112 mil millones.
Icolcap: se permite informar que el día 06 de Octubre de 2026 el fondo entregará a los inversionistas del mismo, una suma equivalente a $154,84 cop por unidad. Tendrán derecho a recibir recursos aquellos titulares de unidades de participación del fondo ETF iShares MSCI Colcap al 29 de septiembre de 2026.
Grupoargos: continúa avanzando en la ejecución de ACE 1.0 con operaciones financieras en Opain y Pacífico 2, concesiones gestionadas por Odinsa. Opain, concesionario encargado de la administración, operación y mantenimiento del Aeropuerto Internacional El Dorado de Bogotá, ejecutó una transacción de refinanciación por USD 185 millones, con lo cual reduce el costo de la deuda, anticipa la distribución de dividendos a sus accionistas y mejora la rentabilidad sobre el capital invertido. Por su parte, Pacífico 2 adelantó un proceso de financiación por COP 510.000 millones, cuya liquidez será destinada a propósitos generales y operacionales, así como a la distribución de dividendos a sus accionistas y al cumplimiento de obligaciones financieras de la concesión. Estas operaciones contemplan la gestión del portafolio para anticipar la generación y distribución de caja, liberar recursos desde activos maduros y fortalecer la capacidad para asignar capital hacia las alternativas que ofrezcan los mejores retornos para sus accionistas.
Ecopetrol: informó la recepción del pago pendiente del FEPC correspondiente al segundo semestre de 2025 y confirmó que la salida de Cristina Toro Restrepo, vicepresidenta jurídica y secretaria general se produjo por decisión de la compañía.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.459 millones y el pesó cerró en $3.307,5 cayendo $22,5.
Resistencias: $3.326– $3.345
Soportes: $3.291 – $3.275
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
Banrep subió tasa 25 pbs a 12,25%
Cuatro directores votaron a favor de esta decisión, dos por mantenerla inalterada y uno por incrementarla en 50 pbs. En su discusión de política la Junta Directiva tuvo en cuenta que la inflación total en agosto volvió a aumentar y se ubicó en 6,2% anual. Las principales presiones provinieron de los grupos de alimentos y regulados cuyas inflaciones se situaron en 6,1% y 6,8% respectivamente. La inflación de servicios repuntó a 7,2% anual. La inflación básica -sin alimentos ni regulados- aumentó a 6,1% alcanzando su nivel más alto durante el último año. La materialización del Fenómeno de El Niño podría continuar presionando al alza las sendas de alimentos y regulados. Adicionalmente las expectativas de inflación de los analistas económicos para diciembre de 2026, el PIB en su serie desestacionalizada registró un crecimiento anual del 3,4% en el segundo trimestre y el entorno financiero internacional se ha tornado algo más apretado ante las perspectivas de una política monetaria más restrictiva por parte de los bancos centrales de las economías avanzadas. Los efectos del fenómeno de El Niño, el proceso de recuperación después del terremoto, y las medidas de política fiscal, serán importantes para las próximas decisiones de política monetaria.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Fedesarrollo, Dane, Bloomberg, La republica
