La actividad económica de Brasil creció 0,34% mensual en agosto, superando la expectativa del mercado de 0,20%.
CALENDARIO DE HOY
- Colombia: Ventas Minoristas / Producción Industrial
- Eurozona: Balanza Comercial
- Brasil: Actividad Económica
- Estados Unidos: Producción Industrial
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 19/10 Actividad económica
- 21/10 Balanza comercial
- 30/10 Desempleo
Panorama Internacional
La Unión Europea prepara una nueva herramienta comercial que le permitiría cerrar por completo su
enorme mercado único a un rival, como China, en respuesta a un ataque contra la economía del bloque, según personas familiarizadas con los planes. Los líderes de la UE, reunidos este jueves en Bruselas,
pidieron a la Comisión Europea, encargada de la política comercial del bloque, que presente una propuesta para la nueva herramienta antes de que termine el año, según personas familiarizadas con el asunto que pidieron no ser identificadas. Una de ellas dijo que se negociará el año que viene. El instrumento está pensado como una medida de “segunda respuesta” para disuadir a otros países de iniciar una guerra comercial con la UE, según las personas. La Comisión presentará en diciembre una herramienta independiente destinada a diversificar las cadenas de suministro, antes de otra reunión de los líderes de la UE. El gobierno de Pekín ha amenazado con tomar represalias si la UE introduce nuevas herramientas comerciales o restricciones discriminatorias contra empresas o productos chinos.
La presidenta Mary Daly de la Reserva Federal de San Francisco afirmó que le preocupa cada vez más la persistencia de la inflación y que está menos convencida de que el banco central pueda simplemente esperar a que pase el impacto en los precios derivado de los continuos choques de oferta. Daly señaló que había cambiado «absolutamente» de opinión respecto a hace seis meses, cuando se inclinaba por seguir la receta tradicional de la banca central y «pasar por alto» la inflación generada por las interrupciones en el suministro de bienes o servicios. Los bancos centrales combaten la inflación mediante subidas de los tipos de interés, medidas que frenan la demanda pero no influyen en los problemas relacionados con la oferta. «¿Se aplican realmente las nociones convencionales —según las cuales nuestra herramienta no es eficaz ante los choques de oferta y estos se disipan por sí solos— cuando dichos choques se solapan y son duraderos?», planteó Daly.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, no hizo nada por disipar las expectativas del mercado de
que el banco central de Estados Unidos mantendrá sin cambios las tasas de interés cuando se reúna a fines de mes. En una conversación moderada el viernes por la mañana en Bangkok, durante las reuniones anuales del Fondo Monetario Internacional, Warsh no hizo comentarios sobre política monetaria ni sobre sus perspectivas para la economía de EE.UU., aparte de reiterar que la Fed garantizará la estabilidad de precios. Warsh reiteró su visión optimista sobre la inteligencia artificial y la calificó como la innovación más importante de la economía mundial durante su vida. Sin embargo, también advirtió que podría estar impulsando la demanda a corto plazo.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento mixto con el oro que cae -0,1% y la plata con una variación positiva de +0,1%. Por su parte, el petróleo se encuentra cayendo en promedio -0,2% con el WTI llegando a USD 97,7 mientras que el Brent se ubica en USD 105,91.
La Agencia Internacional de Energía (AIE) dijo que sus miembros acordaron completar la liberación de los
100 millones de barriles de petróleo que aún están pendientes de una intervención anunciada en marzo para calmar los mercados mundiales. Los países acelerarán la distribución de los volúmenes restantes, incluida la liberación de 20 millones de barriles de diésel “lo antes posible”, dijo la agencia tras una reunión de su junta de gobierno el jueves. Hasta ahora han utilizado 330 millones de los 400 millones de barriles comprometidos
inicialmente en marzo.
Divisas
Hoy el DXY se debilita -0,2% por debajo de los 102 puntos. El Euro y la Libra se aprecian en promedio +0,3% y se negocian en 1,124 y 1,333 respectivamente. En la región el comportamiento es positivo dado que el peso chileno, el mexicano y el real brasileño se aprecian +0,3% en promedio. Durante la jornada anterior, el peso colombiano tuvo una apreciación de +0,4% y cerró en $3.170. Hoy podría negociarse entre $3150 – $3184.
Los bonos del tesoro lideraron un repunte de la deuda global a medida que se profundizaba la venta masiva de acciones relacionadas con inteligencia artificial, lo que impulso la demanda de activos refugio ante la expectativa de desaceleración en el crecimiento económico. Hoy los futuros accionarios presentan un comportamiento plano con el sector de semiconductores todavía presionado.
Panorama Colombia
Plenaria de Cámara aplazó la discusión del Presupuesto para el próximo lunes
Entre los principales cambios frente a la primera ponencia destaca una reducción en el servicio de la deuda de $8,6 billones. En el primer documento se proponía una asignación de $152 billones, ahora en la discusión se tendría como base un monto de $144 billones para el pago de amortizaciones e intereses de la deuda. La plenaria de Cámara decidió levantar la sesión. No se avanzó en la discusión del articulado y la agenda del día paró a penas en la votación de impedimentos.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 179 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 59 mil millones.

+4%

-2%
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento negativo con una variación de -0,1%, en una jornada positiva para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.580 puntos, con un volumen de negociación de COP 179 mil millones.
Promigas: informa que, en la fecha, ha efectuado por conducto de Deceval los siguientes pagos de sus Bonos Sociales 2024: Pago de Intereses trimestrales vencidos, Serie Única Subserie A, No. BO0000AD0002 por un valor nominal de COP$54.000.000.000, correspondientes al período comprendido entre el 10 de julio del 2026 y el 13 de octubre de 2026, con un valor total de pago de $2.155.169.999,00.
Celsia: En relación con noticias publicadas en medios de comunicación, Celsia Colombia S.A. E.S.P. (en adelante “Celsia Colombia” o la “Compañía”) informa que como parte de las iniciativas alineadas con el programa ACE 1.0 del Grupo Argos, suscribió un memorando de entendimiento con Empresas Municipales de Cali E.I.C.E. – Emcali para explorar una eventual transacción sobre la Central Hidroeléctrica Salvajina (en adelante “Salvajina” o el “Activo”). En este contexto, Emcali radicó ante el Concejo de Cali un proyecto mediante el cual solicita autorización para enajenar la participación accionaria del 18,06% que posee en Celsia Colombia, lo que le permitiría realizar un intercambio de estas acciones por el activo de generación.
La potencial operación se sustentará en valoraciones independientes del Activo y de las acciones y estará condicionada a las aprobaciones corporativas correspondientes y a que Emcali surta el procedimiento de la Ley 226 de 1995 para la enajenación de sus acciones en la Compañía. Desde Celsia entregar un activo valioso como Salvajina, representa dos hitos importantes: al recibir las acciones de Emcali como parte de pago del Activo, los accionistas actuales acrecerían su participación en la Compañía y, en consecuencia, en sus resultados, flujo de caja y dividendos. Además, permitiría a Celsia Colombia fortalecerse financieramente al reducir el endeudamiento. Esta posibilidad permite avanzar en la reconfiguración de activos.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.571 millones y el pesó cerró en $3.170 bajando $14.
Resistencias: $3.192– $3.215
Soportes: $3.166 – $3.156
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
Deuda publica local se recupera al ritmo de la deuda internacional.
GEB colocó papeles comerciales por $400 mil millones en dos referencias a 180 y 364 días con tasas de corte de 12,9% y 13,19% respectivamente. Hoy habrá colocación de bonos de Findeter a 3,5 y 10 años en tasa fija e IPC.
Además, el Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió que la situación fiscal de Colombia no es sostenible y señaló que está evaluando distintas formas de apoyo al país, incluyendo la posibilidad de otorgar recursos financieros. El organismo indicó que Colombia registra un déficit primario cercano al 3,5% del PIB y una deuda pública equivalente a cerca del 60% del PIB, que continúa aumentando. Además, el FMI visitará Bogotá en noviembre para analizar junto con las autoridades las alternativas para fortalecer las finanzas públicas.

Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Fedesarrollo, Dane, Bloomberg, La republica, Valoranalitik