La inflación en Estados Unidos cerró 2025 en 2,7% en línea con lo estimado; Precios del petróleo suben +1,5% al inicio de la jornada por amenazas en el suministro de Irán.
Panorama Internacional
En diciembre, el índice de precios al consumidor en Estados Unidos registró una variación anual de 2,7%, en línea con noviembre y ligeramente por encima de lo anticipado por el mercado, manteniéndose por encima de la meta del 2% de la Reserva Federal. La inflación subyacente se ubicó en 2,6% anual, mientras que en términos mensuales el IPC aumentó 0,3%, impulsado principalmente por vivienda y alimentos. En el desglose anual, los alimentos acumularon un incremento de 3,1% y la energía de 2,3%, reflejando que las mayores contribuciones a la inflación continúan proviniendo de los servicios y del componente de alojamiento.
El presidente Donald Trump anunció la imposición inmediata de un arancel del 25% a cualquier país que haga negocios con Irán, una medida que eleva la presión sobre el régimen de Teherán en medio de protestas masivas y que podría afectar relaciones comerciales clave de EE.UU. con economías como China, India y Turquía. El anuncio se suma a tensiones previas, incluidos aranceles a productos indios y el frágil entendimiento comercial con China, principal comprador de crudo iraní. La decisión se da mientras la Corte Suprema de EE.UU. evalúa la legalidad de los aranceles globales de Trump, lo que podría limitar su alcance. En paralelo, el mandatario ha respaldado abiertamente a los manifestantes iraníes, advirtió sobre represalias más duras si continúa la represión (que ya deja cientos de muertos) y confirmó que su administración analiza opciones severas, incluso militares, aunque también reconoció contactos preliminares para posibles conversaciones con Teherán.
Materias Primas
Durante la jornada, los commodities presentan un comportamiento mixto; el oro baja -0,13% mientras que la plata sube +0,79%. El petróleo amplia ganancias después de que el lunes Donald Trump expresara que se implementaría un arancel del 25,0% a los países que tengan negocios con Irán, amenazando y generando preocupaciones sobre posibles interrupciones en las exportaciones de crudo desde este país. El WTI varía +1,90% ubicándose en USD 60,64 mientras que el Brent +1,75% ubicándose en USD 65,00.
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó que la política monetaria está bien posicionada para estabilizar el mercado laboral y llevar la inflación de regreso al objetivo del 2%, tras los recortes de 75 puntos básicos realizados el año pasado. Señaló que los riesgos del doble mandato están mejor balanceados y que la Fed puede darse el espacio de esperar más datos antes de nuevos ajustes, en línea con las proyecciones de diciembre que contemplan solo un recorte adicional en 2026. Williams anticipó una tasa de desempleo estable este año, con una moderación gradual en los próximos, sin señales de deterioro abrupto, y estimó que los aranceles tendrían un impacto mayormente transitorio sobre los precios, con un pico inflacionario cercano a 3% en el primer semestre antes de moderarse, aunque reconoció que persisten preocupaciones por presiones inflacionarias aún por encima de la meta.
Divisas
Hoy el DXY presenta una variación de +0,1% ubicándose en 98,98 puntos. El Euro se devalúa -0,1% mientras que la Libra se mantiene sin cambios. En las monedas de la región, el comportamiento es mixto, el peso mexicano se revalúa +0,1% mientas que el peso chileno y el real se devalúan -0,1% y -0,2%, respectivamente. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se debilitó 0,2% frente al dólar y para hoy se espera que se encuentre entre $3680 – $3.720.
Hoy, los futuros accionarios estadounidenses muestran leves desvalorizaciones al inicio de la jornada, con una variación promedio cercana al -0,1%. El mercado arranca con cautela, marcado por el comienzo de la temporada de resultados corporativos y por un entorno externo más retador, con presiones desde el mercado cambiario y un aumento en la volatilidad global. Este contexto favorece una pausa tras las recientes valorizaciones y limita el apetito por riesgo en la apertura. Por su parte, los bonos del Tesoro de Estados Unidos registran valorizaciones al inicio de la sesión, apoyadas en la publicación de los datos de inflación a cierre de 2025, que estuvieron en línea con lo esperado, junto con una inflación subyacente que se mantiene estable.
Panorama Colombia
Trump recibirá a Petro en Washington en medio de tensiones por la agenda antidrogas
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, confirmó que recibirá en la Casa Blanca a su homólogo colombiano, Gustavo Petro, durante la primera semana de febrero, en una reunión bilateral orientada a recomponer una relación marcada por episodios recientes de tensión diplomática. Trump señaló que el encuentro estará condicionado a avances concretos en el control del tráfico de drogas hacia Estados Unidos, subrayando la necesidad de frenar el ingreso de cocaína y otras sustancias. La confirmación se dio tras la llamada sostenida entre ambos mandatarios el 7 de enero, en la que abordaron la cooperación bilateral y la política antidrogas, y coincidieron en restablecer los canales de diálogo. Petro afirmó haber presentado cifras récord en incautaciones y extradiciones, además de defender su enfoque de sustitución voluntaria de cultivos ilícitos, mientras que Trump calificó la conversación como positiva y anunció que su secretario de Estado coordina los preparativos del encuentro con la Cancillería colombiana, en un contexto de relaciones bilaterales que han acumulado múltiples fricciones desde 2025.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 155,5 mil millones.
Especie más transada: PFCibest COP 37,3 mil millones.
En la jornada hábil anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo de +1,2%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.213,35 con un volumen de negociación de COP 155,5 mil millones.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.255,6 millones y el pesó cerró en $3.718,4 subiendo $6,47
Resistencias: $3.720 – $3.760
Soportes: $3.700 – $3.680
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, la curva de TES tasa fija en Colombia presentó un desempeño negativo, con una desvalorización promedio de 9,8 puntos básicos y un volumen de negociación cercano a $0,9 billones. En el frente externo, los bonos del Tesoro de Estados Unidos también registraron desvalorizaciones durante la sesión. Cabe señalar que el lunes no fue festivo en ese país, por lo que los títulos negociaron con normalidad, en un entorno donde el mercado continuó evaluando los riesgos en torno a la Fed, tras las citaciones del Departamento de Justicia al presidente Jerome Powell.
CALENDARIO DE HOY
- USA. Inflación
- CHN. Balanza Comercial
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- COL. 22/01 Importaciones; Balanza Comercial
El gobierno nacional impulsa un fuerte aumento del impuesto al patrimonio como eje de su estrategia para aliviar las finanzas públicas y reducir la desigualdad, elevando por decreto la tasa máxima del 1,5% al 5% para las mayores fortunas, lo que lo convertiría en el gravamen a la riqueza más alto del mundo. La medida, adoptada tras declarar emergencia económica y pese al rechazo inicial del Congreso, busca recaudar cerca de 4 billones de pesos en 2026 para cubrir el déficit fiscal, en un contexto de rebaja en la calificación crediticia y mayores necesidades de gasto. Aunque el gobierno y organismos como la OCDE defienden el impuesto como necesario, el sector privado advierte por la inseguridad jurídica, el riesgo de evasión y la salida de capitales, dado que los ultrarricos pueden cambiar su residencia fiscal o estructurar su patrimonio fuera del alcance del tributo.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
