La inflación de la zona euro subió a 3,2% anual en agosto, desde 2,9% en julio, según Eurostat, aunque quedó una décima por debajo del dato preliminar de 3,3% publicado a comienzos de mes. La inflación subyacente bajó a 2,4%, desde 2,5%.
CALENDARIO DE HOY
- Eurozona: inflación
- Argentina: PIB
- Inglaterra: decisión de tasas
- Estados Unidos: Peticiones iniciales de desempleo
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- 21/09: balanza comercial
- 30/09: desempleo
Panorama Internacional
La Reserva Federal subió su tasa de interés en 25 puntos básicos hasta el 3,75%, en una decisión unánime y la primera alza desde 2023. El mensaje posterior del presidente Kevin Warsh fue interpretado como restrictivo, al señalar que las presiones inflacionarias aún no muestran una mejora suficiente, mientras que las nuevas proyecciones de tasa esperada para cierre de 2026 se elevaron de 3,8% a 4,1%.
Las proyecciones también muestran que 16 funcionarios consideran que podría haber al menos una subida adicional este año, frente a los seis que en junio contemplaban al menos dos aumentos en 2026. El aumento de tasas se produce además después de que la inflación subyacente de agosto subiera más de lo esperado, aumentando la preocupación de que las presiones sobre los precios se estén extendiendo más allá del efecto temporal de los aranceles y del impacto de la guerra con Irán sobre los precios de la energía.
Tras la rueda de prensa, el rendimiento del bono de Estados Unidos a 10 años volvió a superar el 5%, mientras que el de dos años llegó a 4,73%, borrando las ganancias del día. La decisión también recibió críticas de Donald Trump, quien volvió a pedir tasas mucho más bajas y planteó llevarlas al 1% o menos.
Materias Primas
Durante la jornada de hoy, los commodities presentan un comportamiento volátil con el oro subiendo +2,4% y la plata con una variación positiva de +3,5%. Por su parte, el petróleo cae -3,5% en promedio con el WTI llegando a USD 99,2 mientras que el Brent se ubica en USD 101,6.
Estados Unidos retiró a Venezuela de la lista de países que, según Washington, han fallado en sus compromisos de lucha contra el narcotráfico, mientras mantuvo a Colombia en esa categoría por segundo año consecutivo. El presidente Donald Trump señaló que podría levantar la descertificación de Colombia el próximo año si el Gobierno muestra avances en la erradicación de cultivos de coca y el desmantelamiento de redes de narcotráfico.
Divisas
Hoy el DXY se ubica sobre los 100 puntos, aunque cayendo -0,2%. Por su parte, el Euro y la Libra se fortalecen en +0,1% aproximadamente alcanzando 1,148 y 1,338 respectivamente. Hoy el yen japonés se aprecia +0,3%. En la región el peso mexicano, chileno y el real brasileño presentan una valorización de +0,3% en promedio. Durante la jornada anterior, el peso colombiano tuvo una depreciación de -0,2% y cerró en $3.123. Hoy podría negociarse entre $3148 – $3113.
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, señaló que la compañía espera vender el próximo año el doble de chips que en 2026, en una nueva señal de la fuerte demanda por infraestructura para inteligencia artificial. El mayor uso de IA por parte de empresas tecnológicas está impulsando la inversión en centros de datos y, con ello, la necesidad de estos procesadores. El comentario refuerza las expectativas de que el gasto en tecnología y en equipos necesarios para desarrollar y utilizar sistemas de IA seguirá creciendo.
Panorama Colombia
Menor optimismo acompaña señales de desaceleración en la economía colombiana.
El índice de confianza del consumidor en Colombia cayó 5,2 puntos porcentuales en agosto, al pasar de 20,7% en julio a 15,5%,. La caída mensual estuvo explicada principalmente por un menor optimismo sobre el futuro: el Índice de Expectativas del Consumidor bajó 7,7 puntos, de 30,3% a 22,6%, mientras el Índice de Condiciones Económicas pasó de 6,4% a 4,8%, una reducción de 1,6 puntos. En términos anuales, ambos indicadores todavía muestran una mejora importante: las expectativas aumentaron 22,1 puntos y las condiciones económicas 11,6 puntos frente a agosto de 2025.
Por el lado de las decisiones de compra, el comportamiento fue mixto. La disposición a comprar bienes durables, como muebles y electrodomésticos, mejoró 2,5 puntos frente a julio y pasó a 4,2%, mientras la de vehículos aumentó 2,7 puntos hasta -18,6%; ambas también presentan una mejora frente a agosto de 2025. En contraste, la disposición a comprar vivienda cayó 3,5 puntos, hasta -25,7%, y también se deterioró en la comparación anual. En conjunto, los resultados muestran que los hogares siguen teniendo una percepción mucho mejor que hace un año, pero han reducido su optimismo sobre el futuro y mantienen mayor cautela frente a decisiones de compra de largo plazo, especialmente vivienda.
Además, la producción industrial cayó 0,3% anual en julio, después de tres meses consecutivos de crecimiento, aunque acumula un aumento de 1,5% en lo corrido del año. La caída estuvo explicada principalmente por la manufactura, que retrocedió 2,3%, mientras la minería creció 2,7%, el suministro de electricidad y gas 4,1% y el suministro de agua 3,6%. Entre los mayores aportes positivos estuvieron la extracción de carbón, la generación de electricidad, las sustancias químicas, las bebidas y el agua.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 111 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 46 mil millones.
1,9%
-4,6%
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento negativo con una variación de -2,2%, al igual que la renta variable internacional. El índice cerró en 2.511 puntos, con un volumen de negociación de COP 111 mil millones.
PEI: convocó a una nueva Asamblea Extraordinaria de Inversionistas para el 22 de septiembre, en la que se buscará aprobar la adquisición de activos inmobiliarios de Terranum. La reunión podrá tomar decisiones con la representación de al menos 40% de los títulos en circulación, un umbral inferior al requerido en la primera convocatoria.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.180 millones y el pesó cerró en $3.123 subiendo $6,33.
Resistencias: $3.143– $3.170
Soportes: $3.113 – $3.085
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
Las tasas de TES UVR aumentan hasta 74 pb en medio de mayor presión sobre la renta fija.
El Ministerio de Hacienda realizó este miércoles su decimoséptima subasta de TES UVR de 2026, con una demanda superior al doble del monto convocado de $600.000 millones. Sin embargo, las tasas de corte aumentaron de forma importante frente a la última subasta del 19 de agosto, con incrementos de 58 puntos básicos en los títulos 2031, 74 pb en los 2041, 59 pb en los 2055 y 67 pb en los 2062. Este aumento está en línea con la tendencia reciente al alza de las tasas de los TES tasa fija, el repunte de las expectativas de inflación y el reciente incremento de los rendimientos de la renta fija privada. Así, aunque los inversionistas mantienen interés por los títulos, el mercado exigió mayores rendimientos.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Fedesarrollo, Dane, Bloomberg, La republica
