Precios del petróleo caen más de 4,0% después de que Donald Trump mencionara que no considera un ataque inmediato a Irán; Ministerio de Hacienda colocó una nueva referencia de TES tasa fija con vencimiento en febrero de 2030 y tasa de corte de 12,65%.
Panorama Internacional
La Reserva Federal publicó su Libro Beige, en el que la mayoría de los distritos mostró expectativas económicas moderadamente optimistas, con previsiones de crecimiento ligero o modesto en los próximos meses, en un contexto de consumidores más cautelosos ante la compra de bienes no esenciales. El informe señaló un mercado laboral que se mantiene sólido pero más flexible, con mayor uso de trabajadores temporales, dificultades para contratar personal cualificado en sectores como ingeniería y salud, menor rotación laboral y un crecimiento salarial moderado, mientras que el uso de inteligencia artificial comienza a mejorar la productividad, aunque con efectos limitados por ahora. En materia de precios, la Fed observó aumentos moderados, con empresas trasladando gradualmente a los consumidores parte de los mayores costos asociados a la política arancelaria, aunque algunos sectores han optado por absorberlos. En paralelo, las condiciones financieras se mantuvieron estables, con mayor demanda de crédito al consumo y empresarial, pese a una desaceleración en la actividad crediticia, las ventas de vivienda y la construcción.
Materias Primas
Durante la jornada, los commodities presentan un comportamiento negativo; el oro y la plata caen -0,18% y -2,14%, respectivamente. Por su parte, los precios del petróleo retroceden después de que se aliviara la tensión en el mercado por una posible interrupción de crudo iraní dado el cambio de postura del presidente Donald Trump en donde estableció que por el momento no estaría considerando atacar a Irán. El WTI varía -4,2% ubicándose en USD 59,5 mientras que el Brent -4,1% llegando a USD 63,9.
En terreno europeo, la economía del Reino Unido volvió a registrar crecimiento en noviembre, con un avance mensual del PIB del 0,3% tras la contracción de 0,1% observada en octubre, mientras que en términos anuales la actividad se expandió un 1,4%, mejorando frente al 1,1% del mes previo, según datos oficiales. El repunte estuvo apoyado principalmente por el sector manufacturero, que creció un sólido 2,1% impulsado por la reanudación de operaciones en las plantas de Jaguar Land Rover tras el ciberataque del año pasado. No obstante, el desempeño general sigue siendo moderado y mantiene abiertas las dudas sobre las perspectivas económicas, en un contexto de riesgos a la baja y presiones fiscales que continúan limitando el margen de acción del gobierno.
Divisas
Hoy el DXY varía +0,1% y se ubica en 99,17 puntos. El euro y la libra se debilitan -0,1% y +0,3% respectivamente. Entre las monedas de la región, el comportamiento es mixto; el peso mexicano se mantiene estable, el real se revalúa +0,1% mientras que el peso chileno varía -0,1%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se debilitó +1,4% frente al dólar y para hoy se espera que se encuentre entre $3.630 – $3.730.
Hoy, los futuros accionarios estadounidenses muestran leves valorizaciones al inicio de la jornada, con una variación promedio cercana al +0,2%. El mercado retoma un tono algo más positivo impulsado por el repunte de las acciones tecnológicas, luego de que señales más sólidas sobre la demanda asociada a inteligencia artificial reforzaran la confianza en el crecimiento del sector. Este mayor apetito por activos de riesgo se da tras sesiones recientes de rotación y toma de utilidades, y viene acompañado por una moderación en los precios de los metales, lo que también ha ayudado a estabilizar el sentimiento en renta variable. Por su parte, los bonos del Tesoro de Estados Unidos registran algunas desvalorizaciones al inicio de la sesión. El mercado de deuda opera con presión a la baja en un contexto de mayor apetito por riesgo y tras datos económicos más firmes en Europa, que llevaron a ajustar expectativas sobre recortes de tasas en economías desarrolladas. Este escenario ha impulsado un leve aumento en los rendimientos, afectando el desempeño de los bonos, en línea con una menor demanda por activos defensivos al inicio de la jornada.
Panorama Colombia
Jueces rechazan tutelas contra el aumento del salario mínimo de 2026
Dos acciones de tutela que buscaban suspender el aumento del salario mínimo de 2026, que lo fijó en $2 millones, fueron rechazadas por la justicia, dejando en firme el decreto expedido por el Gobierno. En el primer caso, un juez negó la solicitud de medida provisional al considerar que no se demostró un perjuicio inmediato, concreto ni individual que justificara frenar el incremento, pese a los argumentos sobre presuntos efectos negativos en el empleo y los pequeños negocios. En el segundo, un juzgado declaró improcedente la tutela al señalar que se trataba de un acto administrativo de carácter general, cuyo control corresponde a la jurisdicción contencioso-administrativa y no al juez constitucional, reiterando además que no se probó afectación al mínimo vital ni la existencia de un perjuicio irremediable. En ambos fallos, los despachos concluyeron que el desacuerdo con el porcentaje del aumento no constituye, por sí mismo, una vulneración de derechos fundamentales.
Entre otras noticias, importante destacar que el presidente de la República, Gustavo Petro, confirmó en redes sociales que se reunirá con el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, el martes 3 de Febrero.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 285,2 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 75,5 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo de +1,1%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.261,62 con un volumen de negociación de COP 285,2 mil millones.
Nutresa informa que hoy, 15 de enero, se encuentra abierta por la jornada la oferta pública de readquisición por hasta 1.383.000 acciones ordinarias, a un precio de $300.000 por acción, la cual se realiza a través del mecanismo independiente de la BVC y está dirigida a todos los accionistas inscritos. La operación contempla pago de contado y, en caso de presentarse sobredemanda, la adjudicación será proporcional, en línea con los términos aprobados por la Asamblea General de Accionistas.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.468,5 millones y el pesó cerró en $3.681,15 subiendo $51,25
Resistencias: $3.700 – $3.730
Soportes: $3.630- $3.610
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, la curva de TES tasa fija en Colombia registró un comportamiento positivo con una valorización promedio de 27 puntos básicos, con un volumen de negociación cercano a 1,7 billones de pesos. En el ámbito externo, los bonos del Tesoro de Estados Unidos presentaron algunas valorizaciones en una jornada marcada por la presentación de los datos de ventas minoristas y el índice de precios al productor.
CALENDARIO DE HOY
- PERÚ. Actividad Económica
- USA. Peticiones iniciales por desempleo
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- COL. 15/12 Producción Industrial / Ventas Minoristas
El Ministerio de Hacienda realizó la primera subasta de TES tasa fija en pesos de 2026 con el estreno del nuevo TES COP con vencimiento en febrero de 2030, referencia que será la única ofrecida en las subastas quincenales de largo plazo durante el primer trimestre del año, en una operación en la que se adjudicaron $1,12 billones en valor nominal frente a una demanda cercana a $3,32 billones, lo que se tradujo en un bid-to-cover de 4,4 veces y evidenció un sólido interés del mercado por el nuevo título; la tasa de corte se ubicó en 12,65%, por debajo del promedio de las posturas recibidas, reflejando una dinámica competitiva en la colocación, mientras que la distribución de la subasta estuvo ampliamente concentrada en los bancos comerciales, que absorbieron cerca del 99,7% del monto adjudicado, en un contexto en el que esta referencia 2030 pasa a ser el nuevo punto “on the run” de la curva en pesos, reemplazando al TES 2029 y marcando el inicio del calendario de emisiones de TES tasa fija para 2026.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
