Precios del petróleo suben más de 2% ante un posible ataque militar de Estados Unidos contra Irán. Ministerio de Hacienda anunció para hoy un canje de deuda.
Panorama Internacional
La Reserva Federal de Estados Unidos mantuvo ayer su tasa de interés de referencia en el rango de 3,50% a 3,75%, en línea con las expectativas del mercado. La votación del comité fue de 10 a 2, con los gobernadores Waller y Miran a favor de un recorte de 25 puntos básicos, reflejando diferencias internas sobre la política monetaria. En su comunicado, la Fed destacó que el mercado laboral muestra signos de estabilización, con ganancias de empleo bajas pero sin aumento en la tasa de desempleo, y que la economía sigue creciendo a un ritmo sólido. La inflación, aunque aún elevada, da señales de moderación, especialmente en servicios, y se espera que los efectos de los aranceles sobre los precios alcancen su punto máximo este año para luego disminuir. Jerome Powell subrayó que la política monetaria no sigue un curso preestablecido y que los próximos movimientos dependerán de los datos económicos, dejando claro que la Fed actúa con cautela y equilibrio, manteniendo la estabilidad de las tasas mientras vigila la evolución de la economía.
Materias Primas
Durante la jornada, los commodities presentan un comportamiento positivo; el oro marca nuevos precios históricos y sube +2,0% superando 5.500 USD/Oz ante el aumento de las tensiones geopolíticas. La plata varía +1,02%. Por su parte, el petróleo sube levemente mientras que el mercado evalúa un posible ataque militar de Estados Unidos contra Irán. El WTI varía +2,42% llegando a USD 64,7 mientras que el Brent +2,29% ubicándose en USD 69,9.
En terreno latinoamericano, el Banco Central de Brasil decidió mantener la tasa Selic en 15% y señaló que, si se confirma el escenario esperado, iniciará un ciclo de recortes a partir de marzo, aunque subrayó que seguirá aplicando una restricción monetaria acorde con la necesidad de llevar la inflación a la meta del 3%. El Copom indicó que la estrategia actual ha sido efectiva en el proceso de desinflación y que cualquier ajuste en las tasas dependerá de la evolución del entorno inflacionario y de una mayor confianza en la convergencia hacia la meta, con cautela sobre el ritmo y la magnitud del ciclo. En este contexto, el banco central mejoró su proyección de inflación para 2026 de 3,5% a 3,4%, mientras que mantuvo en 3% la expectativa para el horizonte relevante de política monetaria en 2027.
En cuanto a resultados corporativos, Microsoft reportó un crecimiento del 17% en ingresos trimestrales, alcanzando 81.300 millones de dólares, apenas por encima de las expectativas del mercado, mientras que su unidad de nube Azure creció un 39%. Sin embargo, el gasto en inteligencia artificial se disparó un 66% interanual, con 37.500 millones de dólares destinados principalmente a unidades de procesamiento central y gráfico, y gran parte vinculado a OpenAI, cuya dependencia genera incertidumbre sobre retornos futuros. La cartera de pedidos de la nube se duplicó hasta 625.000 millones de dólares, aunque el 45% provino de OpenAI, y la fuerte competencia de Google y Anthropic aumenta los riesgos para el negocio de IA y el software tradicional de Microsoft.
Divisas
Durante la jornada el DXY presenta una variación de -0,2% ubicándose en 96,28 puntos. El Euro y la Libra se revalúan +0,1%. En las monedas de la región, se presenta un comportamiento positivo; el peso mexicano se fortalece +0,2%, el peso chileno +0,9% y el real +0,2%. Durante la jornada anterior, el peso colombiano se debilitó 1,4% frente al dólar y para hoy se espera que se encuentre entre $3.640 – $3.700.
Hoy, los futuros accionarios estadounidenses muestran leves valorizaciones al inicio de la jornada, con una variación promedio cercana al +0,2%, en un contexto donde el impulso vuelve a concentrarse en el sector tecnológico. El mercado reacciona al aumento del gasto en infraestructura asociada a inteligencia artificial, premiando a las compañías con mayor capacidad de transformar ese mayor capex en crecimiento de ingresos, mientras que se observa una diferenciación más marcada entre nombres del mismo segmento. Este entorno mantiene el sesgo positivo en renta variable, aunque con mayor selectividad y episodios puntuales de volatilidad. Por su parte, los bonos del Tesoro de Estados Unidos registran un comportamiento mixto al inicio de la jornada, presionados por el repunte de los precios de las materias primas y el riesgo de mayores presiones inflacionarias. El avance de la energía y de los metales limita la demanda por deuda, en un escenario donde el mercado ajusta expectativas ante un entorno de inflación más persistente y un dólar más débil, generando movimientos diferenciados a lo largo de la curva.
Panorama Colombia
Confianza empresarial en Colombia cierra 2025 con resultados mixtos
Los indicadores de confianza empresarial en Colombia mostraron un cierre de año mixto, según la Encuesta de Opinión Empresarial (EOE) de Fedesarrollo. El Índice de Confianza Comercial (ICCO) cayó a 17,8% en diciembre, afectado por menores expectativas económicas para el próximo semestre y un aumento en el nivel de existencias, mientras que la percepción de la situación actual de los negocios registró un leve avance. En contraste, el Índice de Confianza Industrial (ICI) mejoró hasta -0,7%, gracias a un aumento en las expectativas de producción y una reducción de inventarios, aunque aún se mantiene en terreno negativo. En la comparación anual, ambos indicadores reflejan un balance mixto: la confianza comercial disminuyó respecto a diciembre de 2024, mientras que la industrial registró leves mejoras en algunos componentes, mostrando un panorama empresarial mixto al cierre de 2025.
RENTA VARIABLE
Volumen negociado: COP 287,4 mil millones.
Especie más transada: Ecopetrol COP 77,2 mil millones.
En la jornada anterior el índice Colcap presentó un comportamiento positivo de +0,4%, en una sesión mixta para la renta variable internacional. El índice cerró en 2.506,43 con un volumen de negociación de COP 287,4 mil millones.
Éxito informa que en su reunión de Junta Directiva del 27 de enero de 2026 se tomó la decisión de convocar a la Asamblea General de Accionistas el lunes 30 de marzo de 2026 a las 11:00 a.m. en la sede administrativa de la compañía en Envigado, Antioquia. Asimismo, aprobó medidas para garantizar un trato equitativo a todos los accionistas, incluyendo la verificación de poderes conforme a los artículos 184 y 185 del Código de Comercio y la Circular Externa 029 de 2014, asegurando que los accionistas puedan ejercer su derecho al voto sin interferencias, y dejó prohibido sugerir o coordinar votos o poderes de manera indebida. Finalmente, la Junta aprobó el Informe de Gobierno Corporativo 2025, ya disponible en la página web de la compañía.
BVC informa que la Bolsa de Valores de Colombia, comunica que en sesión ordinaria del 28 de enero de 2026 el Consejo Directivo autorizó al Gerente de la Bolsa para convocar a la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, la cual se realizará de manera presencial el viernes 27 de marzo de 2026 a las 8:00 a.m.
DÓLAR
En la jornada anterior en Colombia se negociaron USD $1.535,6 millones y el pesó cerró en $3.672 subiendo $49,20.
Resistencias: $3.700 – $3.720
Soportes: $3.640- $3.620
RENTA FIJA
DEUDA PÚBLICA
En la jornada anterior, la curva de TES tasa fija en Colombia registró un comportamiento positivo con una valorización promedio de 2,4 puntos básicos, con un volumen de negociación cercano a 2,9 billones de pesos, presentando un comportamiento mixto a lo largo de la curva. Por su parte los bonos del Tesoro de Estados Unidos registraron algunas desvalorizaciones en una sesión marcada por la decisión de la Reserva Federal de mantener inalterada su tasa de interés.
CALENDARIO DE HOY
- USA. Pedidos de fabrica; Balanza Comercial
- JPN. Ventas Minoristas; Producción Industrial.
- EU. Confianza del consumidor.
PRÓXIMOS EVENTOS COLOMBIA
- COL. 30/01 Reunión BanRep.
Ayer se realizó la Subasta No. 2 de TES de largo plazo de tasa fija del Ministerio de Hacienda, en la que se recibieron ofertas por $3,823,537 millones en valor nominal y se adjudicaron $1,018,053 millones, con un bid-to-cover de 5,6 veces. La tasa de corte se ubicó en 12,800%, ligeramente por debajo de la tasa promedio ponderada de las ofertas recibidas (12,880%) y cercana a la tasa SEN de 12,805%. Esta subasta corresponde a la nueva referencia de TES de largo plazo, la cual se presenta en solitario durante el primer trimestre del año, antes de que se incorporen las demás referencias “on the run” en las siguientes subastas. En cuanto a la distribución por intermediario, los bancos comerciales concentraron el 95,1% del monto adjudicado, las corporaciones financieras el 4,4% y los comisionistas de bolsa el 0,5%, reflejando una adjudicación concentrada principalmente en los bancos. La colocación establece así la nueva referencia de TES de largo plazo para este trimestre y permite al mercado contar con un punto de referencia claro para las emisiones futuras.
El Ministerio de Hacienda y Crédito Público convocó la primera operación de manejo de deuda pública interna para 2026, que consistirá en un canje de Títulos de Tesorería TES Clase B con los Creadores de Mercado, con el objetivo de no aumentar el endeudamiento neto de la Nación y mejorar el perfil de vencimientos de la deuda. En esta operación, que se realizará el día de hoy con cumplimiento mañana (30 de enero), se intercambiarán títulos TCO por nuevos TES tasa fija con vencimiento en 2030, así como TES UVR con vencimientos en 2027 y 2029 por referencias en 2031, y UVR 2033 y 2049 por la referencia UVR con vencimiento en 2062, a través de las entidades autorizadas del programa de Creadores de Mercado.
Fuentes: BanRep, Reuters, MinHacienda, Investing, Bloomberg.
